通信行业月报：海外龙头持续引领AI产业发展，看好AI应用、具身智能产业链投资机会-240806-长城证券-18页_1mb

通信行业AI发展与投资分析总结

核心内容

2024年第二季度，海外云厂商在AI产业布局上持续发力，推动AI应用及具身智能产业链的发展。微软、谷歌、亚马逊和Meta等科技巨头在资本开支、业务增长和AI技术方面均取得显著进展。AI正成为云计算和相关产业的重要驱动力，为未来应用场景拓展和新产品落地奠定基础。

主要观点

• AI驱动云计算发展：AI正成为企业迁移至云平台的重要驱动力，推动云基础设施支出增长。Canalys预测2024年全球云基础设施服务支出将增长20%，高于2023年的18%。
• 云厂商加大AI投入：2024年第二季度，亚马逊、谷歌、微软和Meta的资本开支合计达到570.7亿美元，同比增长66.14%，预计未来将持续加大投入以支持AI和云服务。
• AI赋能各业务板块：各大厂商不断将AI技术应用于其核心业务，如微软的Copilot推动GitHub和Office生产力提升，谷歌的AIOverviews提升搜索体验，Meta的Llama系列大模型赋能广告和Reality Labs业务。
• 具身智能成为AI发展新方向：具身智能作为物理交互的载体，是AI未来发展的热点方向。特斯拉在WAIC大会上展示了Optimus二代机器人，其性能和应用场景均有所提升，未来有望成为工业主力。

关键信息

2024年第二季度海外云厂商业绩表现

海外云厂商资本开支情况

AI技术进展与应用场景拓展

• 大模型升级迭代：微软推出GPT-4o和GPT-4omini，谷歌发布Gemini 1.5 Pro和1.5 Flash，Meta推出Llama 3.1 405B、8B和70B等多版本模型，均在性能和应用场景上取得突破。
• AI赋能业务：微软Copilot推动GitHub业务增长，谷歌AIOverviews提升搜索体验，Meta Llama模型赋能广告和Reality Labs业务。
• 具身智能发展：特斯拉Optimus二代机器人在行动速度、重量、平衡感等方面有所提升，已初步应用于特斯拉制造工厂，预计未来将实现大规模商业化。

美股7月行情回顾

• 美股指数表现：7月1日至8月2日期间，标普500指数下跌2.09%，纳斯达克指数下跌5.39%，道琼斯工业指数上涨1.58%。
• 重点个股表现：
  • 涨幅前10：SERVE ROBOTICS（+650.26%）、INSPIRE VETERINARY（+446.20%）、ZAPP ELECTRIC VEHICLES（+347.03%）等。
  • 跌幅前10：MICROALGO（-92.09%）、华夏博雅（-90.36%）、HILLEVAX（-88.24%）等。

建议关注的标的

• 海外云计算厂商：微软、谷歌、亚马逊、Meta、苹果、阿里云、华为云
• 芯片企业：英伟达、高通、ARM、英飞凌、意法半导体
• 元宇宙相关企业：Unity、Roblox
• IDC企业：Equinix、DLR、阿里
• 激光雷达企业：Luminar、Ouster、Lumentum
• 新能源汽车企业：特斯拉

总结

海外云厂商在2024年第二季度持续加大AI布局，推动AI与云计算的深度融合，加速AI应用落地。具身智能作为AI发展的新方向，特斯拉Optimus二代机器人在性能和应用场景上取得突破，展现出巨大的市场潜力。建议投资者关注云计算、AI芯片、具身智能等相关产业链，把握AI产业发展带来的投资机会。