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市场研报总结：铁矿石期货周报（2021年7月16日）

一、核心内容

1. 周度数据概览

2. 周度观点策略总结

• 价格走势：本周铁矿石期现货价格震荡上行，期价偏强运行，现货价格相对弱于期货。
• 支撑因素：
  • 周初受奥巴马铁矿石发运总量减少及贸易商挺价影响，期价上涨。
  • 钢价坚挺对矿价构成支撑。
  • 厂内可用天数下滑，推动矿价进一步走高。
• 压力因素：
  • 港口库存量继续提升。
  • 钢厂按需采购为主。
  • 国常会关注大宗商品价格及供应情况。
• 未来展望：预计铁矿石期价或延续震荡偏强格局，因终端需求维持较高水平，同时库存回升速度较慢。

3. 技术分析

• I2109合约运行于1200元/吨上方。
• 日线MACD指标显示DIFF与DEA相对平稳。
• BOLL指标显示上轨与中轴开口向上。
• 操作建议：1200元/吨附近偏多交易，止损参考1160元/吨。

二、市场数据分析

1. 现货与期货价差

• 青岛港62%PB粉矿：7月16日报1597元/干吨，周环比下降15元/干吨。
• 基差：7月16日为356元/吨，周环比下降93元/吨，表明期货贴水现货有所收窄。

2. 跨期套利与价差

• I2109合约走势弱于I2201合约，16日价差为108元/吨，周环比下降15.5元/吨。
• RB2110合约走势弱于I2109合约，16日螺矿比值为4.48，周环比下降0.18。

3. 钢厂数据

• 高炉开工率：76.69%，环比下降1.56%，同比下降14.06%。
• 高炉炼铁产能利用率：88.55%，环比增加2.55%，同比下降4.41%。
• 钢厂进口矿库存：11481.3万吨，环比增加53.42万吨。
• 钢厂进口矿日耗：290万吨，环比增加9.63万吨。
• 库存消费比：39.59，环比减少1.17。

4. 港口库存与疏港量

• 全国45个港口铁矿石库存：12551.38万吨，环比增加93.78万吨。
• 日均疏港量：277.09万吨，环比下降8.34万吨。
• 分矿种库存：
  • 澳矿：6538.04万吨，环比增加44.54万吨。
  • 巴西矿：3351.41万吨，环比下降67.41万吨。
  • 贸易矿：6838.80万吨，环比增加42.6万吨。

5. 海运与发运数据

• 62%铁矿石普氏指数：15日为222.3美元/吨，周环比上涨5.8美元/吨。
• 澳巴铁矿石发运总量：2375.9万吨，环比减少114.7万吨。
• BDI海运指数：7月15日为3073点，周环比下降227点。

6. 矿山数据

• 全国126座矿山产能利用率：65.78%，环比下降0.52%。
• 矿山库存：71.85万吨，环比增加3.1万吨。

三、关键信息总结

• 铁矿石期现货价格震荡上行，期货价格表现较强。
• 基差有所收窄，期货贴水现货情况改善。
• 港口库存增加，但终端需求仍保持高位，支撑矿价上涨。
• 钢厂开工率和产能利用率环比变化不大，但库存增加。
• 澳巴发运量环比下降，海运指数回落，或对短期供应造成一定影响。
• 技术面显示I2109合约偏多交易机会，操作建议关注1200元/吨支撑位。

四、风险提示

• 港口库存回升可能对价格形成压力。
• 钢厂采购行为可能影响需求端表现。
• 海运指数回落可能影响铁矿石运输成本。
• 政策调控对大宗商品价格的影响仍需关注。

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