【金杜律师事务所】香港有限合伙基金_141页_5mb

香港有限合伙基金2024年度报告总结

核心内容概述

2024年是香港有限合伙基金（LPF）制度设立四周年，截至2024年11月6日，LPF注册总量达到1,000支，标志着香港私募基金市场的持续增长与活力。这一成就进一步巩固了香港作为国际资产管理与私募基金中心的地位。报告详细分析了LPF及开放式基金型公司（OFC）的注册趋势、投资范围、设立流程及政策支持，并探讨了新资本投资者入境计划对市场的影响。

主要观点与关键信息

香港LPF发展情况

• 注册数量：截至2024年8月31日，共有944支LPF注册成立，2024年11月30日突破1,000支。
• 设立流程：设立流程简便快速，无需证监会批准，主要涉及公司注册处的申请，包括提交申请文件、支付注册及商业登记费用。
• 设立趋势：注册数量持续增长，尤其在2024年6月至8月期间达到84支，为近三年最高记录。与新加坡相比，增长更为迅猛。
• 投资范围：LPF投资范围广泛，涵盖私募股权、二级市场、IPO/Pre-IPO项目、固收类资产等。其中，私募股权仍是主要投资领域。
• GP与InitialLP关系：多数LPF采用同一公司集团内不同主体作为GP和InitialLP，便于募资与运营。
• 负责人选择：大多数LPF选择持牌法团作为负责人，以确保反洗钱措施的有效执行。
• 开业时间：大多数LPF在设立时即刻开业，部分选择暂不开业，需在两年内引入外部投资人。

开放式基金型公司（OFC）发展情况

• 设立数量：截至2024年8月31日，共有419支OFC及816支子基金注册成立或迁册至香港。
• 设立趋势：自2021年起，OFC注册数量呈现迅猛增长，2024年前8个月的注册数量远超2023全年。
• 政策支持：政府资助计划显著推动OFC注册数量增长，计划延长至2027年5月9日。
• OFC特点：具有可变动股本、有限法律责任、独立法人资格、支持多种结构（如伞型结构）等优势。
• 监管框架：OFC需向证监会注册，受《证券及期货条例》及《开放式基金型公司守则》约束，且需满足特定的监管要求。

新资本投资者入境计划

• 政策背景：2024年3月1日推出，旨在吸引高净值人士来港投资，提升香港作为财富管理中心的吸引力。
• 申请情况：截至2024年11月底，接获超过700宗申请，预计带来超过210亿港元的投资。
• 投资要求：申请人需在特定投资期内投资至少3,000万港元，且需满足净资产要求。
• 适用资产：包括股票、债务证券、房地产等，其中股票和房地产是主要投资对象。

政策与市场支持

• 税务优惠：特区政府计划优化基金及单一家族办公室的税务宽减政策，包括拓宽基金定义、扩展合资格资产类别及优化附带权益税务宽免安排。
• 创科支持：设立100亿元“创科产业引导基金”及优化“创科创投基金”政策，进一步推动创科产业发展。
• 市场反应：OFC和LPF均受到市场欢迎，尤其在吸引国际资本方面表现突出。

关键政策与措施

• 拓宽基金定义：将退休基金及捐赠基金纳入税务豁免范围。
• 扩展合资格资产类别：新增碳排放衍生工具、保险相连证券、贷款及私募债权投资、虚拟资产等。
• 优化附带权益税务宽免：取消门槛回报率要求，简化行政程序，吸引更多私募基金管理人来港设立基金。
• 政府资助计划：提供补贴，鼓励OFC设立和迁册，提升市场吸引力。

行业影响与未来展望

• 行业增长：资产管理行业净资金流入增长342%，管理资产总值达311,930亿港币。
• 市场信心：特区政府支持政策增强了市场信心，推动LPF和OFC的注册与运营。
• 未来趋势：随着政策优化和市场发展，预计2025年香港资产管理行业将迎来更大发展机遇，LPF和OFC将继续成为重要工具。
• 国际认可：LPF和OFC的注册数量和市场接受度不断提升，显示出香港在全球资产管理市场中的竞争力。

总结

2024年是香港LPF制度的重要里程碑，注册数量突破1,000支，显示了市场对LPF制度的认可和采用。同时，OFC的发展也呈现强劲势头，注册数量和结构多样性不断提升。新资本投资者入境计划进一步增强了香港作为国际财富管理中心的吸引力。特区政府和监管机构通过一系列政策优化和市场支持措施，持续推动香港成为全球资产管理与私募基金中心。未来，随着政策的进一步落实，香港的资产及财富管理行业将迎来更大的发展机遇。