20180426-光大证券-跨市场新能源汽车周报（2018年第17期）_第17批免购置税新能源目录发布_21页_2mb

第17批免购置税新能源目录发布总结

核心内容概述

2018年第17批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》发布，共包含366款新能源汽车，其中纯电动车344款（乘用车45款、客车185款、货车1款、专用车113款），插电式混合动力汽车16款（乘用车11款、客车5款），燃料电池汽车6款（燃料电池客车3款、专用车3款）。该目录的发布标志着新能源汽车政策持续支持，进一步推动行业发展。

主要观点与关键信息

新三板新能源汽车行业交易回顾（2018年4月16日-20日）

• 总挂牌公司数：65家
• 做市转让板块：
  • 有11家公司发生交易
  • 4只股票上涨，涨幅分别为长城华冠（+9.73%）、大地和（+2.49%）、武汉蓝电（+1.46%）、联赢激光（+1.37%）
  • 成交额前三为联赢激光（1379万元）、长城华冠（529万元）、纳科诺尔（389万元）
• 协议转让板块：
  • 有9家公司发生交易
  • 2家公司上涨，恒瑞能源（+1.78%）、天力锂能（+0.65%）
  • 成交额前三为嘉元科技（92万元）、方林科技（27万元）
• 创新层与基础层：
  • 创新层20家公司，4家上涨
  • 基础层45家公司，2家上涨
• 定增情况：
  • 上周无公司实施定增

A股新能源汽车行业表现回顾（2018年4月16日-20日）

• 总公司数：73家
• 上涨公司：7家，涨幅前三为北方华创（+17.37%）、天际股份（+9.88%）、金龙汽车（+4.83%）
• 下跌公司：63家，跌幅前三为宁波韵升（-15.39%）、广汽集团（-13.87%）、坚瑞沃能（-12.21%）

美股与港股表现回顾（2018年4月16日-20日）

• 美股：特斯拉（-3.36%）
• 港股：北京汽车（-6.67%）、东风集团股份（-4.38%）、泰坦能源技术（-6.49%）、天能动力（-7.36%）

新能源汽车行业分板块表现

投资建议

• 建议关注新三板新能源汽车行业中原材料、正负极材料、隔膜、锂电设备、BMS、电机电控板块的优质公司。
• 原材料板块关注容汇锂业（2016年净利润1.38亿元）、嘉元科技（0.62亿元）。
• 正负极材料板块关注贝特瑞（2.61亿元）、杉杉能源（2.06亿元）。
• 隔膜板块关注纽米科技（0.17亿元）。
• 锂电设备板块关注联赢激光（0.69亿元）、纳科诺尔（0.22亿元）。

风险因素

• 政策风险：新能源汽车政策的不确定性可能影响行业发展。
• 市场竞争加剧：随着行业扩张，市场竞争可能更加激烈，影响企业盈利能力。

重要公告

新三板挂牌公司重要公告

• 科硕科技：2017年营业收入907万元，同比下降44.87%；净利润-248万元，同比下降2778.25%。
• 瑞阳科技：2017年营业收入7.42亿元，同比增长62.29%；净利润5985万元，同比增长78.03%。
• 速达科技：2017年营业收入6724万元，同比增长6.62%；净利润2838万元，同比增长58.86%。
• 奥美格：2017年营业收入9053万元，同比增长30.04%；净利润-191万元，同比增长48.96%。
• 微特电机：2017年营业收入3.17亿元，同比增长8.12%；净利润1831万元，同比下降35.25%。
• 氟特电池：2017年营业收入39万元，同比增长40.93%；净利润-292万亿元，同比下降88.66%。
• 天力锂能：2017年营业收入5.91亿元，同比增长58.65%；净利润5298万元，同比增长62.44%。
• 金源新材：2017年营业收入1.59亿元，同比增长85.62%；净利润2404万元，同比增长158.45%。
• 盈博莱：2017年营业收入5936万元，同比增长32.27%；净利润1539万元，同比增长39.14%。
• 百杰瑞：2017年营业收入1.86亿元，同比增长67.70%；净利润1656万元，同比增长6.58%。
• 杉杉能源：2017年营业收入42.60亿元，同比增长69.86%；净利润6.01亿元，同比增长192%。
• 聚能炭：2017年营业收入3773万元，同比增长26.89%；净利润711万元，同比增长59.28%。

A股上市公司重要公告

• 杉杉股份：2017年营业收入42.60亿元，同比增长69.86%；净利润6.01亿元，同比增长192%。
• 长安汽车：2017年营业收入800.12亿元，同比增长1.87%；净利润71.37亿元，同比下降30.61%。

行业动态与市场分析

• 正极材料：三元材料市场保持高位稳定，NCM523动力型主流价在23.5-24万元/吨，NCM811价格在26-27万元/吨。磷酸铁锂市场整体低迷，价格接近成本线。
• 负极材料：价格持稳，低端产品主流价2.8-3.5万元/吨，中端4.8-6.2万元/吨，高端7-10万元/吨。
• 隔膜：价格下调，干法双拉价格1.3-1.6元/平，湿法基膜价格3-3.6元/平。
• 电解液：主流价格3.8-4.5万元/吨，六氟磷酸锂价格低位，部分出口报价17万元/吨。

图表目录

• 图1：新三板做市转让新能源汽车企业上周涨幅情况
• 图2：新三板做市转让新能源汽车企业上周成交额情况
• 图3：新三板协议转让新能源汽车企业上周涨幅情况
• 图4：新三板协议转让新能源汽车企业上周成交额情况
• 图5：新三板做市转让新能源汽车企业上周跌幅情况
• 图6：新三板协议转让新能源汽车企业上周跌幅情况
• 图7：A股新能源汽车行业公司涨幅榜
• 图8：A股新能源汽车行业公司跌幅榜前十
• 图9：美股和港股新能源汽车行业公司涨跌幅情况
• 图10：港股新能源汽车行业公司市值
• 图11：原材料板块上周涨跌幅情况
• 图12：原材料板块上周成交额排名
• 图13：正负极材料板块上周涨跌幅情况
• 图14：正负极材料板块上周成交额排名
• 图15：隔膜板块上周涨跌幅情况
• 图16：隔膜板块上周成交额排名
• 图17：电解液板块上周涨跌幅情况
• 图18：电解液板块上周成交额排名
• 图19：锂电设备板块上周涨跌幅情况
• 图20：锂电设备板块上周成交额排名
• 图21：电芯及PACK板块上周涨跌幅情况
• 图22：电芯及PACK板块上周成交额排名
• 图23：电机电控板块上周涨跌幅情况
• 图24：电机电控板块上周成交额排名
• 图25：充电桩板块上周涨跌幅情况
• 图26：充电桩板块上周成交额排名
• 图27：整车板块上周涨跌幅情况
• 图28：整车板块上周成交额排名

表格目录

• 表1：新三板创新层20家新能源汽车公司
• 表2：部分新三板新能源汽车企业正在实施的定增预案
• 表3：A股新能源汽车行业公司财务和估值总表
• 表4：新三板新能源汽车板块建议关注公司