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每日晨报总结（2022年8月25日）

核心内容概览

今日晨报涵盖了多个行业的重要动态，包括港股及美股公司的业绩表现、市场分析、经济数据、主要商品及外汇价格变动等，为投资者提供了全面的市场洞察。

主要观点与关键信息

康方生物

• 业绩表现：2022年上半年产品销售收入达2.97亿元，同比增长40%；卡度尼利单抗上市仅两个月，预收款项已达1亿元。
• 盈利预测：上调2022/23/24年销售额预测至7.43/2.60/10.03亿元，但公司亏损同比扩大55.1%至6.92亿元。
• 评级与目标价：维持买入评级，下调目标价至28.38港元，对应7.1倍2024年市销率。

中国邮储银行

• 业绩表现：2022年上半年净利润同比增长14.9%，主要得益于手续费收入增长56%。
• 财务状况：净息差环比下降5个基点至2.27%，但资产质量和拨备保持韧性。
• 评级与目标价：维持买入评级，下调目标价至6.50港元，对应0.58倍2023年市净率。

京东物流

• 业绩表现：2022年第二季度实现盈利，调整后净利润达2.13亿元，利润率转正至0.7%。
• 增长预期：预计2022年全年收入同比增长28%，利润增长48%。
• 评级与目标价：维持买入评级，上调目标价至25港元，对应0.7倍2023年市销率。

汇通达网络

• 业绩表现：2022年上半年收入同比增长33%，调整后净利润率提升至0.7%。
• 增长预期：预计全年收入和利润分别增长28%和48%，受益于手机新品上线、新能源车交付能力改善及疫情缓解。
• 评级与目标价：维持买入评级，上调目标价至64港元，对应23年市盈率42倍，0.9倍PEG。

九毛九

• 业绩表现：上半年收入/净利润同比下降6%/69%，但毛利率提升至65.1%。
• 品牌动态：太二门店扩张及怂火锅计划，预计下半年新门店将加速开业。
• 评级与目标价：上调2023年每股收益预测8.5%，目标价上调至26.6港元，对应43倍2023年市盈率。

龙源电力

• 业绩表现：2022年上半年净利润同比下降17.8%至42亿元，但经营利润仅下降1.1%。
• 未来展望：计划以大机组替换旧机组，提升产能；同时，多晶硅价格保持强势，有利其业务发展。
• 评级与目标价：下调目标价至16.10港元，对应14倍2023年市盈率，维持买入评级。

昆仑能源

• 业绩表现：2022年上半年净利润同比增长18.6%至30.8亿元。
• 增长预期：预计全年净利润增长4.5%至8.5%，并上调目标价至8.82港元。
• 评级：维持买入评级。

碧桂园服务

• 业绩表现：上半年收入同比增长73.5%至201亿元，但毛利率下滑6.5个百分点。
• 业务增长：社区增值服务收入增长51.1%，商管服务增长3.2倍。
• 评级与目标价：维持买入评级，下调目标价至27.06港元，对应15倍2022年市盈率。

龙光集团

• 市场动态：停牌3个多月后恢复交易，股价回落超过40%。
• 财务更新：完成12笔债券延期，尚未收到加速还款通知。
• 评级与目标价：正在审视目标价和评级，待上半年业绩公布后更新。

香港房地产行业

• 市场动态：二手市场表现受一手市场和加息影响，7月交易中92.5%录得盈利。
• 展望：关注通关政策对市场情绪的提振作用，看好新鸿基地产。

科技行业

• 应用材料：2022财年3季度营收65亿美元，净利润16亿美元，毛利率46.2%。
• 市场趋势：预计2023年美国芯片法案将带来利好，但半导体资本支出可能下降。

新能源行业

• 市场表现：1至7月风能/太阳能新装机量符合预期，分别为14.9/37.7吉瓦。
• 市场动态：通威以低报价中标华润电力组件招标，引发市场担忧。

医药行业

• 政策影响：美国《通货膨胀削减法案》对中国创新药出海影响有限。
• 公司动态：恒瑞医药上半年营收/净利润同比下滑23.1%/24.1%，受集采和医保谈判影响；迈瑞医疗上半年营收/净利润增长20.2%/21.8%。

经济数据

• 美国：8月23日新屋销售略低于预期，8月24日耐用品订单下降，首次申领失业救济金人数略高于预期。
• 中国：本周公布的经济数据未提供具体信息。

交银国际研究报告

• 重点分析：包括科技、互联网、房地产、新能源等行业的深入剖析，部分公司获买入评级。

恒生指数与国企指数

恒生指数

• 技术走势：恒生指数为19,268.74，50天均线为20,359.64，200天均线为21,272.70。
• 市场表现：恒指下跌0.98%，国指下跌1.25%。

国企指数

• 成分股表现：主要国企股如吉利汽车、腾讯控股、中海油等均有不同幅度的下跌或持平。

总结

整体来看，部分公司如京东物流、汇通达网络、康方生物等表现强劲，业绩符合或高于预期，但也有公司如九毛九、龙源电力等面临一定的挑战。市场整体偏弱，但部分个股仍具备增长潜力。投资者应关注业绩改善和政策利好，同时注意市场波动和行业风险。