20230630-西南证券-医药行业政策点评_利好政策不断_持续看好医用设备板块_4页_979kb

医药行业政策点评总结
西南证券研究发展中心

一、行业政策点评主要内容

1. 事件概述
   时间：2023年6月29日
   核心内容：国家卫健委发布《“十四五”大型医用设备配置规划通知》，规划期内全国拟配置大型医用设备3645台（甲类117台，乙类3528台）。

2. 政策目标与导向

• 缩小区域资源配置和服务能力差异
• 科学规划配置数量与标准
• 促进优质医疗资源扩容下沉与均衡布局
• 政策趋向宽松，持续推动国产替代进程

二、行业利好分析

1. 规模化发展

• 设备配置数量显著提升，带动行业发展
• 持续利好PET/MR、PET/CT等前沿影像设备及内窥镜手术系统市场

2. 国产替代加速

• 各类设备，特别是影像类设备的规划数量大幅提升，为国产企业带来发展机遇

三、细分领域规划重点
（1）甲类设备（高端/关键设备）

• 重离子质子放射治疗系统：规划41台（总量60台），限国家医学中心、区域医疗中心或三级医院
• 高端放射治疗设备：规划76台（总量125台），限三级医院

（2）乙类设备（广泛应用设备）

• PET/MR：规划41台（总量210台），三级医院可配置
• PET/CT：规划860台（总量1667台），需较强学科实力支持
• 腹腔内窥镜系统：规划559台（总量819台），三级医院适用
• 常规放疗设备：
  • 伽玛刀：规划95台（总量327台）
  • 常规放疗设备：规划1968台（总量5333台）

四、重点相关标的

1. 放射治疗影像设备方向：

• 迈瑞医疗、联影医疗、万东医疗、新华医疗、奕瑞科技、盈康生命

2. 腹腔镜手术系统方向：

• 迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、海泰新光、微创机器人

五、风险提示

1. 医药行业的竞争格局恶化风险
2. 政策变化带来的市场风险