2017-健康中国系列报告之医药篇：上工治未病，健康中国梦_29页-3mb

生物医药行业专题报告总结

核心内容

本报告聚焦于健康中国战略与生物医药行业的融合发展，重点分析了治疗前、治疗后以及基层医疗与第三方医疗服务在健康中国建设中的重要性。报告提出了四条投资主线，并结合政策背景、市场趋势和相关企业分析，为投资者提供参考。

主要观点

1. 健康中国战略推动行业发展

• “健康中国2030”规划纲要的通过，标志着健康中国战略进入全新阶段。
• 健康战略强调从“治病”向“治未病”转变，推动预防、诊断、康复等环节的发展。
• 国际上，美国、欧盟、日本等国家和地区都有各自的健康战略，中国借鉴这些经验，推动医疗体系改革。

2. 治疗前环节投资机会突出

• 健康体检：我国体检市场增长迅速，2014年约3.73亿人次，市场集中度有待提升。
• 体外诊断（IVD）：IVD产品占临床诊断信息的80%，市场规模预计2019年达723亿元，CAGR为18.7%。
• 医学影像：政策鼓励第三方影像平台发展，我国影像设备市场仍以跨国企业为主导。
• 基因测序：精准医疗推动基因测序行业发展，全球市场规模快速上升，中国有望实现快速发展。
• 疫苗与保健用品：二类疫苗市场空间巨大，保健食品市场快速增长，具有较高的投资价值。

3. 治疗后环节：康复市场潜力巨大

• 康复是现代医学“预防、治疗、康复”三位一体的重要组成部分，提升患者生活品质。
• 中国康复市场规模约200亿元，远低于美国，未来有望发展至千亿元级别。
• 社区康复、居家康复、长期照护将成为康复市场的重要增长点。

4. 基层医疗与分级诊疗市场广阔

• 基层医疗体系加速建设，社区医疗有望承接更多基层诊疗服务。
• 社区医疗民营化程度仍有提升空间，连锁化、平台化是发展趋势。
• 第三方医疗服务中心（如医学实验室、影像诊断中心、病理中心）将成为分级诊疗的重要枢纽，未来将向连锁化、集团化、信息化发展。

关键信息

投资主线

1. 治疗前环节之诊断检验：关注九强生物、美年健康、华润万东、安科生物、东诚药业。
2. 治疗前环节之预防医学：关注智飞生物、华兰生物、东阿阿胶、云南白药。
3. 治疗后环节之康复：关注和佳股份、湖南发展、新华锦、千红制药。
4. 分级诊疗与基层医疗：关注昆药集团、迪安诊断、广宇集团。

市场前景

• 健康体检市场规模持续增长，预计2020年达520亿元。
• IVD市场增速快，预计2019年达723亿元。
• 医学影像市场预计2020年达58.8亿美元。
• 基因测序市场预计未来十年CAGR达20%-25%。
• 康复市场有望在未来5年达到千亿规模。
• 社区医疗收入预计未来5年CAGR达23%。

政策支持

• 《医学影像诊断中心基本标准和管理规范（试行）》鼓励第三方影像平台发展。
• 政府出台多项医改政策，推动分级诊疗、基层医疗、康复体系建设。
• 支持社会资本参与医疗体系建设，推动医疗行业市场化和专业化。

风险提示

• 健康中国战略实施不达预期。
• 医疗行业政策变化带来的不确定性。
• 企业盈利能力和市场拓展能力存在风险。

关键企业

图表目录（关键数据）

• 图表1：各国健康战略
• 图表2：疾病预防领域投资机会
• 图表3：我国2009-2014年体检人数
• 图表4：按机构分类的体检市场容量
• 图表5：2014-2020年专业体检市场容量
• 图表6：专业体检市场份额
• 图表7：中国IVD市场规模
• 图表8：IVD市场分支行业占比
• 图表9：IVD三大分类及应用
• 图表10：全球影像设备市场规模
• 图表11：MRI国内市场份额
• 图表12：国内主要影像设备生产商
• 图表13：基因测序技术发展历程
• 图表14：基因测序产业链
• 图表15：全球基因测序市场规模
• 图表16：全球疫苗市场规模及增速
• 图表17：国内一类苗市场规模及增速
• 图表18：国内二类苗市场规模及增速
• 图表19：我国保健品产品结构
• 图表20：我国阿胶类产品市场规模
• 图表21：康复是现代医学三位一体的重要组成部分
• 图表22：中美康复医疗差距
• 图表23：当前康复医院发展的合适策略
• 图表24：康复市场规模测算
• 图表25：中国三级康复医疗网络建设设想
• 图表26：慢病在疾病负担和死因中占主导地位
• 图表27：提升基层医疗服务能力的相关医改政策
• 图表28：八项医改措施建议
• 图表29：基层医疗服务收入占比大幅提升
• 图表30：社区医疗门诊与住院结构
• 图表31：社区医疗有望承接更多基层诊疗
• 图表32：社区医疗民营化程度提升空间
• 图表33：社区诊所连锁化将实现快速复制
• 图表34：社区医疗平台化的发展路径
• 图表35：我国第三方实验室市场规模预测
• 图表36：我国医院医学诊断服务外包业务结构
• 图表37：第三方远程病理中心会诊模式
• 图表38：我国第三方医学实验室市场份额
• 图表39：第三方实验室未来发展趋势
• 图表40：政策层面对国产影像诊断设备的扶持力度

投资评级

结论

健康中国战略为生物医药行业提供了广阔的发展空间，特别是治疗前的诊断检验、预防医学，治疗后的康复及基层医疗体系构建。未来五年，康复市场、社区医疗、第三方医疗服务等将迎来快速增长，相关企业具备较强的市场潜力和投资价值。然而，政策实施效果、市场拓展能力及行业竞争格局仍存在不确定性，需谨慎评估。