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AI的进击时刻25：英伟达发布Vera Rubin POD平台总结

核心内容

英伟达在GTC 2026上发布了Vera Rubin POD平台，该平台专为Agentic AI工作负载设计，强调了高吞吐量、低延迟推理、密集的CPU沙箱和大容量上下文内存存储的重要性。Vera Rubin POD平台包含5个机架级系统，构建了一个围绕Agentic AI的异构协同计算架构。

主要观点

• Vera Rubin POD平台结构
  平台主要由两种机架组成：

  • MGX NVL机架（Vera Rubin NVL72）：承担核心GPU计算任务，通过NVLink互连，是平台的计算核心。
  • MGX ETL机架：包括Groq3 LPX机架、Vera CPU机架、BlueField-4 STX存储机架和Spectrum-6 SPX网络机架，通过Spectrum-X以太网或Groq3 LPU芯片直接互连实现协同计算。

• Vera Rubin 1152 SuperPOD配置
  一个Vera Rubin 1152 SuperPOD由以下组件构成：

  • 16个Vera Rubin NVL72机架（1152 GPU）
  • 2个Vera CPU机架（512 CPU）
  • 10个Groq3 LPX机架（2560 LPU）
  • 2个BlueField-4 STX存储机架（19200TB SSD）
  • 10个Spectrum-6 SPX网络机架

• Groq3 LPX机架功能
  Groq3 LPX机架用于加速Decoding阶段，集成256个LPU处理器，配备128GB片上SRAM和640TB/s带宽。在Vera Rubin NVL72与Groq3 LPX的组合中，GPU负责Prefill和Attention计算，LPU则专注于FFN计算，实现每用户400 TPS条件下，每兆瓦性能提升35倍。

• Vera CPU机架功能
  Vera CPU机架集成256个Vera CPU，采用高密度液冷设计，支持超过22500个并发强化学习（RL）或代理（Agent）沙箱环境，用于测试、执行和验证Vera Rubin NVL72与LPX的输出结果。

关键信息

• 技术亮点：Vera Rubin POD平台通过异构计算架构提升AI推理效率，特别适用于Agentic AI场景。
• 性能提升：在每用户400 TPS的条件下，Vera Rubin NVL72与Groq3 LPX组合相比NVIDIA GB200 NVL72，性能提升35倍。
• 系统组成：SuperPOD系统包含多种机架，涵盖计算、存储、网络和沙箱支持，构建完整AI计算生态。
• 投资建议：关注AI产业链核心受益标的，重点在模型创新与CAPEX（资本支出）筑基方面。
• 风险提示：
  1. AI产业发展及需求不及预期；
  2. AI服务器出货量不及预期，受企业IT支出和供应链影响；
  3. 国产厂商技术和产品进展不及预期。

相关研究

重点公司估值和财务分析（部分）

分析师团队

• 耿正：上海交通大学材料科学与工程学硕士，2020年加入广发证券发展研究中心。
• 王亮：复旦大学经济学硕士，2014年加入广发证券发展研究中心。
• 焦鼎：中国科学院大学博士，2022年加入广发证券发展研究中心。
• 张大伟：复旦大学电子与通信工程硕士，2021年加入广发证券发展研究中心。
• 刘倚天：复旦大学硕士，2025年加入广发证券发展研究中心。

投资评级说明

• 行业投资评级：

  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘 $10%$ 以上。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘 $10%$ 以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘 $15%$ 以上。
  • 增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘 $5% -15%$。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘 $5%$ 以上。

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