> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金属跨市、跨期及套利跟踪总结（2026/06/03） ## 一、核心内容概述 本报告汇总了多种金属（铜、锌、铝、镍、铅）在2026年6月3日的跨市套利、跨期套利和期现套利跟踪数据。主要围绕不同金属的价差变化、库存情况、进口出口数据以及理论价差等关键指标进行分析，旨在为投资者提供市场趋势参考。 --- ## 二、主要金属套利跟踪分析 ### 1. 铜跨市套利跟踪 - **图表说明**：提供了铜的跨市套利相关数据。 - **关键指标**：未提供具体数值，仅展示了图表。 ### 2. 锌跨市套利跟踪 - **图表说明**：提供了锌的跨市套利相关数据。 - **关键指标**：未提供具体数值，仅展示了图表。 ### 3. 铝跨市套利跟踪 - **图表说明**：提供了铝的跨市套利相关数据。 - **关键指标**：未提供具体数值，仅展示了图表。 ### 4. 镍跨市套利跟踪 - **图表说明**：提供了镍的跨市套利相关数据。 - **关键指标**：未提供具体数值，仅展示了图表。 ### 5. 铅跨市套利跟踪 - **图表说明**：提供了铅的跨市套利相关数据。 - **关键指标**：未提供具体数值，仅展示了图表。 --- ## 三、跨期套利跟踪分析 ### 1. 跨期套利价差与理论价差 - **价差数据**（单位：万元）： - 攻件-模拟件：2010 - 三件-模拟件：2100 - 四件-模拟件：2060 - 五件-模拟件：2060 - **理论价差**（单位：万元）： - 攻件-模拟件：625 - 三件-模拟件：1148 - 四件-模拟件：1680 - 五件-模拟件：2212 - **价差数据**（单位：万元）： - 次月-顺五月：535 - 三月-顺度月：590 - 四月-顺季：620 - 五月-顺月：640 - **增仓价差**（单位：万元）： - 次月-顺五月：232 - 三月-顺度月：366 - 四月-顺季：469 - 五月-顺月：633 - **理论价差**（单位：万元）： - 次月-顺五月：226 - 三月-顺度月：359 - 四月-顺季：491 - 五月-顺月：623 --- ## 四、期现套利跟踪分析 ### 1. 基差走势（单位：倍） - **基差走势图**： - 2016-01-04：-300（Series 1）, -900（Series 2） - 2018-08-02：-300（Series 1）, -900（Series 2） - 2023-01-10：-300（Series 1）, -900（Series 2） - 2023-10-16：-300（Series 1）, -900（Series 2） - 2024-01-04：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-01-11：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-01-18：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-01-25：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-02-02：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-02-09：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-02-16：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-02-23：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-03-01：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-03-08：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-03-15：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-03-22：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-03-29：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-04-06：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-04-13：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-04-20：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-04-27：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-05-03：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-05-10：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-05-17：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-05-24：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-06-01：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-06-08：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-06-15：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-06-22：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-06-29：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-07-06：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-07-13：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-07-20：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-07-27：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-08-03：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-08-10：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-08-17：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-08-24：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-09-01：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-09-08：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-09-15：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-09-22：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-09-29：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-10-06：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-10-13：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-10-20：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-10-27：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-11-03：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-11-10：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-11-17：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-11-24：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-12-03：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-12-10：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-12-17：110（Series 1）, 175（Series 2） - 2024-12-24：110（Series 1）, 175（Series 2） --- ## 五、跨品种套利跟踪分析 ### 1. 跨品种价差（单位：万元） | Date | Steel (P/E) | Nickel (P/E) | Lithium (P/E) | Nickel (P/B) | Lithium (P/B) | |------------|------------|-------------|--------------|-------------|--------------| | 2016-01-04 | 3.80 | 2.50 | 2.70 | 0.90 | 0.60 | | 2018-07-31 | 4.26 | 3.00 | 3.30 | 1.10 | 0.80 | | 2021-04-14 | 4.29 | 3.74 | 3.60 | 1.15 | 0.95 | | 2023-12-06 | 4.50 | 4.00 | 3.80 | 1.20 | 1.05 | | 2026-01-06 | 4.55 | 4.50 | 4.00 | 1.25 | 1.10 | ### 2. 理论价差（单位：万元） - **Steel (P/E)**: 3.86 - **Nickel (P/E)**: 2.56 - **Lithium (P/E)**: 2.76 - **Nickel (P/B)**: 0.96 - **Lithium (P/B)**: 0.76 --- ## 六、关键信息汇总 - **跨市套利**：铜、锌、铝、镍、铅等金属均存在跨市套利跟踪，但具体数值未完全展示，主要以图表形式呈现。 - **跨期套利**：价差与理论价差数据表明，不同月份之间的价差波动较大，理论价差随时间推移逐渐上升。 - **期现套利**：基差走势在2024年1月后显著上升，表明现货与期货之间的价差扩大，可能反映市场预期变化。 - **跨品种套利**：Steel、Nickel、Lithium等金属的P/E与P/B指标显示，不同品种之间的价格差异存在变化趋势。 --- ## 七、风险提示 - 所有信息来源于公开资料或合法授权渠道，公司不对信息的准确性和完整性作出任何保证。 - 投资建议仅供参考，不构成投资决策依据，投资者需自行判断并承担交易风险。 - 未经公司授权，不得随意转载、复制、传播本报告内容。