2017-投资界电子周刊No503--英文版_9页_710kb

报告摘要

2011年8月中国VC/PE投资与退出情况总结

核心内容概述

2011年8月，中国VC/PE市场表现出强劲的投资活动，共完成57笔投资交易，涉及资金总额达11.7亿美元。投资领域广泛分布于21个一级行业，其中互联网、清洁能源和机械制造是主要投资方向。此外，私募股权投资（PE）在矿业企业的私募配股（PIPE）中占据重要地位，共完成9笔PIPE交易，涉及金额超过10亿美元。市场退出方面，共完成50笔退出交易，其中47笔通过IPO实现，3笔通过并购完成。

主要观点

投资规模与数量：8月共新设立20只基金，资金总额增加14.8亿美元；同时启动了25只新基金，其中19只披露了目标资金总额达120.1亿美元，平均每只基金6.32亿美元。
行业分布：互联网行业是投资热点，共完成11笔交易，占比19.3%；清洁能源和机械制造紧随其后，各完成5笔交易；能源与矿业、电信及增值服务、化工原料与加工等分别完成4笔交易。
投资金额分布：能源与矿业投资金额最高，共26.64亿美元，占总额的22.8%；化学原料与加工次之，为21.17亿美元；互联网和清洁能源分别涉及17.54亿和14.42亿美元。
投资地区分布：北京是投资最活跃的城市，共完成17笔交易，占总量的29.7%；山东、河北、深圳和黑龙江紧随其后，分别完成3、2、2、2笔交易。
退出情况：50笔退出交易中，47笔通过IPO实现，其中中小企业板（SMEB）和创业板（ChiNext）是最主要的退出市场，纳斯达克和上海证券交易所也各完成部分退出。

关键信息

投资交易

互联网行业：完成11笔交易，涉及金额17.54亿美元，平均每笔交易21.93万美元。
清洁能源行业：完成5笔交易，涉及金额14.42亿美元，平均每笔交易28.84万美元。
机械制造行业：完成5笔交易，涉及金额9.20亿美元，平均每笔交易18.4万美元。
能源与矿业：完成4笔交易，涉及金额26.64亿美元，平均每笔交易66.61万美元。
化学原料与加工：完成4笔交易，涉及金额21.17亿美元，平均每笔交易70.57万美元。
房地产：完成2笔交易，涉及金额69.06万美元，平均每笔交易69.06万美元。

PIPE投资

共完成9笔私募配股交易，涉及金额超过10亿美元，其中Sino-platinum Metals、Humon Smelting和Zhongjin Gold均为能源与矿业企业。
重要PIPE交易包括：
- 8月1日：KKR购买United Envirotech Ltd.的11.38亿美元可转换债券。
- 8月8日：Sino-platinum Metals通过PIPE融资12.7亿元。
- 8月12日：Zhongjin Gold Corporation Limited通过PIPE融资88.9亿元。
- 8月15日：China XD Plastics Co., Ltd.通过PIPE融资10亿美元。
- 8月26日：Shandong Humon Smelting Co., Ltd.通过PIPE融资65.6亿元。
- 8月31日：Hainan Haiyao Co., Ltd.通过PIPE融资20.7亿元。

退出交易

IPO退出：共完成47笔，其中SMEB和ChiNext分别为17笔和13笔。
并购退出：共完成3笔，涉及企业包括EVA Precision Industrial Holdings Limited、Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co., Ltd.和Dahu Aquaculture Co., Ltd.。

重要企业动态

Avenue Capital：设立10亿美元生物医药PE基金，专注于中国医疗行业。
Tenfu Tea：计划在港交所上市，拟融资1.42亿元人民币。
Douban.com：完成5000万美元C轮融资，主要由Trust Bridge Partners、Sequoia Capital和Bertelsmann Asia Investments等机构投资。
5173.com：计划在港交所上市，拟融资1.5亿至2亿美元。
Pufa Bank：成为上海金融发展投资基金的托管银行，管理中国最大的PE基金之一。

会议与论坛

2011中国创业投资暨私募股权投资香港论坛：于2011年10月13日在上海香格里拉大酒店举行，聚焦人民币基金和IPO机会，旨在推动新一轮投资浪潮。

重要数据表格

表1：2011年8月中国VC/PE市场行业投资分布

行业	投资交易数（总）	占比	投资交易数（披露）	投资金额（亿美元）	占比	平均投资金额（亿美元）
互联网	11	19.3%	8	175.41	15.0%	21.93
清洁能源	5	8.8%	5	144.21	12.3%	28.84
机械制造	5	8.8%	5	92.02	7.8%	18.4
能源与矿业	4	6.9%	4	266.43	22.8%	66.61
电信与增值服务	4	6.9%	4	32.02	2.7%	8
化学原料与加工	4	6.9%	3	211.7	18.0%	70.57
金融	3	5.3%	1	11.5	1.0%	11.5
IT	2	3.5%	2	27.57	2.3%	13.79
建筑与工程	2	3.5%	2	23.42	2.0%	11.71
广播与数字电视	2	3.5%	2	18.46	1.6%	9.23
娱乐与媒体	2	3.5%	2	15.64	1.3%	7.82
农业、林业与渔业	2	3.5%	2	3.9	0.3%	1.95
房地产	2	3.5%	1	69.06	5.9%	69.06
化妆品与日化	1	1.8%	1	32.46	2.8%	32.46
生物与医疗	1	1.8%	1	1.56	0.1%	1.56
连锁零售	1	1.8%	1	1.56	0.1%	1.56
电子与光电设备	1	1.8%	0	N/A	N/A	N/A

表2：2011年8月中国VC/PE市场地区投资分布

地区	投资交易数（总）	占比	投资交易数（披露）	投资金额（亿美元）	占比	平均投资金额（亿美元）
北京	17	29.7%	14	253.24	21.7%	126.62
上海	6	10.5%	4	33.98	2.9%	16.99
广东（不含深圳）	5	8.8%	4	121.39	10.3%	60.69
江苏	4	6.9%	4	34.44	2.9%	17.22
安徽	4	6.9%	2	8.8	0.7%	4.4
山东	3	5.3%	3	179.47	15.3%	89.73
河北	2	3.5%	2	130.54	11.1%	65.27
深圳	2	3.5%	2	107.8	9.2%	53.9
黑龙江	2	3.5%	2	105.15	9.0%	52.57
浙江	2	3.5%	2	29.87	2.5%	14.93
福建	2	3.5%	2	9.47	0.8%	4.73
天津	1	1.8%	1	69.06	5.9%	34.53
海南	1	1.8%	1	32.46	2.8%	16.23
云南	1	1.8%	1	19.77	1.7%	9.89
四川	1	1.8%	1	11.5	1.0%	5.75
新疆	1	1.8%	1	11.13	0.9%	5.57
湖南	1	1.8%	1	10.95	0.9%	5.47
吉林	1	1.8%	1	4.69	0.4%	2.34
江西	1	1.8%	0	N/A	N/A	N/A

表3：2011年8月IPO退出市场分布

市场	退出交易数	占比	IPO数量	占比
SMEB	17	36.2%	5	31.2%
ChiNext	13	27.7%	6	37.5%
NASDAQ	12	25.5%	1	6.3%
上海证券交易所	5	10.6%	4	25.0%
总计	47	100.0%	16	100.0%

企业动态

Tenfu Tea：计划在港交所上市，拟融资1.42亿元人民币，主要用于扩展自有连锁店和加盟网络。
Xiao Nan Guo：计划在港交所上市，拟融资7亿港元，其中90%为国际配售，10%为公开招股。
5173.com：计划在港交所上市，拟融资1.5亿至2亿美元，是最大的虚拟商品交易平台。
Douban.com：完成5000万美元C轮融资，主要由Trust Bridge Partners、Sequoia Capital和Bertelsmann Asia Investments投资。
Liuhe Capital：投资3000万元人民币，获得Zhuzhou Huarui 10%股权，目标三年内上市，融资8亿至10亿元人民币。
Hudson Clean Energy Partners：设立清洁能源基金，专注于清洁能源和新技术投资。
Pufa Bank：成为上海金融发展投资基金的托管银行，管理中国最大PE基金之一。

会议与论坛

2011中国创业投资暨私募股权投资香港论坛：于2011年10月13日在上海香格里拉大酒店举行，聚焦人民币基金和IPO机会，旨在推动新一轮投资浪潮。

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