20210604-东证期货-玻璃_纯碱专题报告_从长周期视角看_碳达峰_背景下的光伏玻璃产业_34页_3mb

光伏玻璃产业在“碳达峰”背景下的发展趋势分析

核心内容概览

本报告从长周期视角分析了“碳达峰”背景下光伏玻璃产业的发展趋势，重点探讨了全球和国内光伏玻璃需求增长、产能扩张、行业影响以及相关大宗商品需求变化。

主要观点

• 全球光伏玻璃需求增长显著：预计2021-2030年全球光伏玻璃需求年复合增速将达到19%，其中2026-2030年需求量将大幅增加。
• 国内产能快速扩张：随着国内光伏玻璃产能扩张限制的放开，2021年底我国在产产能将达到57210吨/天，2022年底预计达到83310吨/天。
• 行业进入供给过剩阶段：预计2022-2025年光伏玻璃行业将面临供给过剩，但中长期来看，浮法玻璃行业仍保持景气。
• 双面组件和大尺寸硅片推动需求增长：双面组件的渗透率提升和大尺寸硅片的普及将显著影响光伏玻璃的需求结构和数量。
• 纯碱需求长期受益：光伏玻璃的快速发展将显著增加对纯碱的需求，预计2025年后国内年纯碱消耗量将超过500万吨。
• 政策支持推动光伏产业发展：国家政策支持和“碳中和”愿景将推动光伏成为主力能源，促进光伏玻璃产业的长期发展。

关键信息

全球光伏玻璃需求预测

• 2021年全球光伏玻璃需求量预计为1031万吨。
• 2021-2030年全球光伏玻璃需求年复合增速预计为19%。
• 2026-2030年全球光伏玻璃需求量将较2021-2025年大幅增加。

国内光伏玻璃产能扩张

• 2021年底国内在产产能预计达到57210吨/天，2022年底预计达到83310吨/天。
• 产能扩张限制的放开将推动光伏玻璃行业进入快速扩张期。

双面组件与大尺寸硅片的影响

• 双面组件的渗透率提升将带动光伏玻璃需求增长，预计2021年双面组件占比提升至40%。
• 大尺寸硅片（如182mm、210mm）的普及将减少光伏玻璃单位需求量，但整体需求仍会增加。

光伏玻璃对相关大宗商品的影响

• 玻璃：建筑玻璃产能可能因光伏玻璃需求增加而受到一定影响。
• 纯碱：光伏玻璃将长期成为纯碱需求的重要来源，预计2025年后年需求将超过500万吨。

光伏行业发展趋势

• 光伏度电成本下降：过去十年光伏度电成本下降了89%，预计未来仍将持续下降。
• “碳中和”愿景推动光伏发展：各国积极布局可再生能源，光伏将成为未来能源结构的重要组成部分。
• 政策支持：2020年后政策推动光伏进入平价上网时代，促进了光伏玻璃需求增长。

结构分析

1、光伏玻璃概况

• 光伏玻璃位于光伏产业链中游，是构成组件的重要部分。
• 光伏玻璃主要采用压延法生产，具有较高的透光率和特殊物理性能。
• 光伏玻璃的原料包括石英砂、纯碱等，对铁含量要求极高。

2、“双面组件+大尺寸硅片”：行业降本增效下的必然选择

• 双面组件：具有更高的发电效率和更长的使用寿命，市场占有率逐步提升。
• 大尺寸硅片：有助于降低成本，推动光伏玻璃向大尺寸方向发展。
• 成本对比：双面组件单瓦成本低于单面组件，经济效益更优。

3、长期趋势向好，光伏将逐渐成为主力能源

• “十四五”期间：我国年均新增光伏装机预计在80GW左右。
• 政策支持：国家政策推动光伏进入平价上网时代，提高市场竞争力。
• 碳中和目标：各国推动可再生能源发展，光伏将受益于能源供给侧改革。

4、2021-2030年全球光伏玻璃需求年复合增速约19%

• 需求增长：随着双面组件和大尺寸硅片的普及，光伏玻璃需求将显著增长。
• 预测数据：2021年全球光伏玻璃需求为1031万吨，预计到2030年将达4996万吨。

5、产能扩张限制放开，光伏玻璃产能进入快速扩张期

• 政策变化：2020年底工信部发文明确光伏玻璃项目可不制定产能置换方案。
• 产能增长：2021-2022年国内光伏玻璃产能将显著增加，保障供应。

6、2022-2025年光伏玻璃行业将处于供给过剩阶段

• 供需平衡：2021年全球光伏玻璃供需相对平衡，但2022-2025年将进入供给过剩阶段。
• 价格波动：光伏玻璃价格在2021年3月大幅下挫，但未来供需关系将趋于稳定。

风险提示

• 光伏新增装机量不及预期。
• 光伏玻璃产能投放不及预期。

投资建议

• 光伏玻璃行业长期趋势向好，建议关注其在“碳达峰”背景下的发展机会。
• 纯碱作为光伏玻璃的重要原料，需求将显著增加，值得关注。

图表目录

• 图表1：光伏产业链示意图
• 图表2：晶硅太阳能组件结构
• 图表3：光伏玻璃的分类
• 图表4：光伏玻璃各项原料成本占比
• 图表5：普通玻璃与超白玻璃透光率对比
• 图表6：光伏玻璃生产流程
• 图表7：晶硅太阳能组件分类
• 图表8：双面双玻组件结构示意图
• 图表9：不同地面环境组件发电效率（PR）比较
• 图表10：我国单/双面发电组件市场占有率
• 图表11：单玻、双玻组件总成本和单瓦成本对比
• 图表12：2018~2020年部分央企招标中双面组件占比
• 图表13：组件重量对相关费用的影响
• 图表14：单玻、双玻组件重量对比，72片M6组件为例
• 图表15：不同尺寸组件硅片环节成本降幅，以M2组件为基准
• 图表16：不同尺寸组件电池片环节成本降幅，以M2组件为基准
• 图表17：过去十年全球光伏度电成本（LCOE）大幅下降
• 图表18：国内不同尺寸硅片市场占比
• 图表19：不同尺寸组件光伏玻璃单位需求量测算
• 图表20：全球及中国光伏玻璃产量
• 图表21：全球及中国光伏新增装机量
• 图表22：近年来国内光伏行业重要政策汇总
• 图表23：2020-2030年光伏地面电站不同等效利用小时数LCOE估算
• 图表24：2020-2030年光伏分布式电站不同等效利用小时数LCOE估算
• 图表25：全国光伏发电系统平均利用小时数
• 图表26：2020年各省份煤电上网电价
• 图表27：近期国家有关可再生能源发展的相关政策
• 图表28：我国光伏装机量测算
• 图表29：海外光伏新增装机量
• 图表30：我国光伏玻璃出口量及同比增速
• 图表31：全球可再生能源累计装机量
• 图表32：全球可再生能源新增装机量
• 图表33：海外已公布碳排放目标国家/地区可再生能源发电占比
• 图表34：2021-2030年全球光伏装机量预测
• 图表35：CPIA：2021-2025年全球光伏装机预测
• 图表36：BNEF：2021-2023年全球光伏装机预测
• 图表37：2021年全球光伏玻璃需求测算表
• 图表38：2021-2030年全球光伏玻璃需求测算表
• 图表39：光伏玻璃产能政策梳理
• 图表40：国内光伏玻璃季度在产产能及同比增速
• 图表41：国内每季度新增光伏装机量及同比增速
• 图表42：国内光伏玻璃两大龙头企业毛利率
• 图表43：国内光伏玻璃年度新增产能
• 图表44：全国光伏玻璃行业产能利用率情况
• 图表45：国内光伏玻璃年度在产产能预测
• 图表46：全球光伏玻璃供需测算
• 图表47：3月以来光伏玻璃价格大幅下挫
• 图表48：光伏行业综合价格指数
• 图表49：光伏玻璃VS建筑用超白浮法玻璃月末报价
• 图表50：2021-2030年国内光伏玻璃端纯碱消耗量预测表
• 图表51：2021-2022年国内纯碱产能变动
• 图表52：纯碱厂家期末库存预测