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电子元器件行业周报总结（2016年8月1日）

核心内容概述

2016年8月1日发布的电子元器件行业周报指出，电子行业在市场波动中更加重视业绩表现，建议投资者关注具有高成长性和合理估值的标的。行业整体面临经济下行压力，但部分细分领域如半导体、LED、安防等保持增长态势，尤其在产业链整合和技术创新方面表现突出。

主要观点

• 行业评级：电子元器件行业维持“增持”评级。
• 市场表现：本周电子行业整体下跌，其中半导体（申万）跌幅最大，达到6.44%；光学光电子、分立器件等二级行业也出现明显下跌。
• 重点推荐标的：包括安洁科技、欧菲光、长盈精密、信维通信、欣旺达、海康威视、大华股份等，这些公司具有高成长性和估值优势。
• 国产手机品牌崛起：华为、OPPO、VIVO在2016年第二季度市场份额显著增长，特别是OPPO增长最快，达135.7%。建议关注与这些品牌相关的供应链企业。
• LCD电视海外市场拓展：乐视收购Vizio，海信、TCL、创维等国内品牌也在积极拓展海外市场，推动国内大尺寸LCD面板龙头如京东方、深天马的市场需求。
• 半导体产业整合加速：国内半导体企业通过并购补齐产业链短板，如北京君正收购豪威科技，中芯国际与长电科技合作，推动国产半导体发展。
• 安防行业持续增长：全球安防需求持续增长，国内龙头如海康威视、大华股份凭借标准化产品和解决方案能力，巩固市场地位。
• OLED技术发展迅速：智能手机端AMOLED出货量持续增长，国内厂商积极布局，如广东聚华与默克合作推动印刷OLED技术发展，东山精密与和辉光电合作切入OLED基板市场。
• LED技术突破：国内LED产业在技术上有所突破，如千瓦级陶瓷封装技术的出现，为大功率LED照明市场带来新的发展机会。
• 国际并购趋势明显：中资企业积极收购海外半导体公司，如木林森收购朗德万斯，提升其在全球LED市场的地位。
• 市场动态：LG宣布量产柔性屏折叠手机，联发科与宏碁合作推出Chromebook，台积电在先进制程和资本支出方面持续扩张，英特尔也在调整其芯片战略。

关键信息

重点投资组合

• 电子：安洁科技、欣旺达、欧菲光、均胜电子、洲明科技、GQY视讯、东山精密、佛山照明、长盈精密、劲胜精密、中茵股份、信维通信、德赛电池
• 半导体：上海新阳、国民技术、长电科技、艾派克、紫光国芯
• 安防：海康威视、大华股份、浩云科技

重点公司分析

• 安洁科技：苹果订单占比高，但面临产能瓶颈，未来在笔记本电脑功能性器件领域有较大增长空间。
• 欣旺达：新能源业务增长显著，切入华为笔电供应链，未来增长可期。
• 欧菲光：推进“智能汽车+”战略，预计未来市值可达到2000亿。
• 均胜电子：通过收购KSS和TS德累斯顿，拓展智能驾驶和车联网业务。
• GQY视讯：介入AR与机器人业务，预计2016-2017年EPS分别为0.14元和0.33元。
• 东山精密：并购MFLX进入国际FPC市场，未来业绩增长空间广阔。
• 洲明科技：打造户外LED屏电商撮合平台，预计EPS增长。
• 佛山照明：广晟集团入股带来资本运作优势，推动国际化发展。
• 长盈精密：业务增长弹性大，布局自动化系统集成。
• 劲胜精密：高端产品持续成长，盈利能力有望提升。
• 中茵股份：聚焦高端用户资源，布局大健康和泛硬件业务。
• 信维通信：并购整合效应显现，天线业务盈利反转。
• 德赛电池：受益于苹果、三星供应链变化，未来市场份额有望提升。

半导体行业动态

• 上海新阳：作为半导体化学品龙头，受益于产业链崛起。
• 国民技术：完成国企转民企，体制红利释放，未来业绩弹性大。
• 长电科技：收购星科金朋，技术规模扩大，绑定中芯国际、高通。
• 艾派克：并购协同效应显著，产品结构优化，盈利恢复。
• 紫光国芯：在智能卡IC与军工IC领域领先，受益于国产替代。

安防行业动态

• 海康威视：全球视频监控龙头，业绩增长稳健，预计EPS持续上升。
• 大华股份：向解决方案转型，提升竞争力。
• 浩云科技：走差异化竞争路线，布局金融行业及非金融行业。

风险提示

• 经济下行：可能影响行业业绩兑现。
• 电子产品渗透率：可能低于预期，影响市场表现。

图表信息

• 行业走势：电子行业全面下跌，半导体跌幅最大。
• 周涨跌幅排名：丹邦科技涨幅最大，新海宜跌幅最大。
• 行业数据：包括二级、三级行业表现，反映市场波动情况。

行业动态

• OLED市场：中国对OLED需求增长，SDI计划扩大产能。
• LED市场：应用逐渐减少，但大功率LED技术突破。
• 半导体B/B值：连续七个月扩张，显示市场持续增长。
• 英特尔与美光科技：可能并购，提升其在闪存市场的地位。
• 台积电：在先进制程和资本支出方面表现强劲，巩固行业龙头地位。

上市公司重要公告

• 欣旺达：控股股东质押股份，公司获得私募债券付息。
• 欧菲光：首次公开发行前股份上市流通。
• 洲明科技：控股股东解除质押，公司经营范围调整。
• 长盈精密：控股股东拟发行可交换债券。
• 劲胜精密：增持计划延长，子公司采购设备。
• 中茵股份：行业变更，资本运作持续推进。
• 德赛电池：布局新能源与储能，提升市场份额。
• 其他公司：包括海康威视、大华股份、浩云科技等，均有相关业务进展和业绩公告。

总结

2016年8月1日的电子元器件行业周报显示，行业整体面临市场波动，但重点公司表现出色，尤其在半导体、LED、安防等细分领域有显著增长潜力。建议投资者关注具有高成长性和合理估值的标的，同时留意行业动态和公司并购进展，以把握未来市场机会。