20250518-太平洋-军工行业周报_我国成功发射太空计算卫星星座_11页_988kb

报告显示，2025年5月12日至18日期间，航空航天与国防行业迎来重要动态。中国成功发射全球首个太空计算卫星星座，由国星宇航与之江实验室联合完成，12颗卫星搭载80亿参数天基模型，具备在轨组网、数据处理及异轨激光接入等能力，标志着太空计算基础设施建设迈出关键一步。此外，朱雀二号改进型运载火箭完成第五次发射，其全过冷加注技术验证了4吨级太阳同步轨道运载能力；AG600首架机完成生产试飞，取得型号合格证，为后续量产铺路。行业层面，中国国防预算占GDP比重低于主要军事大国，但有望长期高于GDP增速，2025年作为“十四五”收官之年，军工行业或摆脱近两年低迷期，进入景气拐点，建议关注先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网及深海科技等赛道中的技术壁垒高地企业。

板块数据方面，本周航空航天与国防指数下跌2.95%，但本月上涨4.14%，高于沪深300指数（3.46%）。行业新闻显示，俄罗斯海军加速无人系统部队建设，整合无人机、无人车等装备以提升作战效率；日本首次在国内开展远程导弹训练，强化防卫力量。公司动态中，亚光科技获两份特殊机构备产协议，预计带来约3亿元营收；中瓷电子股东减持计划完成；国科军工特定股东减持5.24%股份；菲利华高管拟减持0.16%股份；航新科技原控股股东拟减持3%股份；博云新材大股东计划减持3%股份，涉及1720万股。风险提示包括军品订单增长不及预期、交付延迟及采购价格波动等。整体来看，行业技术创新加速与政策支持力度增强，或推动业绩与估值双重提升。