20220206-开源证券-传媒行业周报_紧握元宇宙和冬奥会主线_基于业绩及估值择标的_19页_2mb

传媒行业分析总结

核心内容

2022年2月6日，传媒行业投资评级为“看好”，重点关注元宇宙和冬奥会两大主线。文档通过行业数据、新闻综述和板块行情分析，全面展示了传媒行业的动态及市场表现。

主要观点

• 元宇宙技术普及与商业化落地：虚拟人、XR（扩展现实）和NFT（非同质化代币）等元宇宙相关技术在春节系列活动中得到广泛应用，表明技术门槛已攻克，商业化条件成熟。变现空间将取决于内容创意和IP运营，建议关注虚拟人和NFT赛道。
• 冬奥会带动产业链业绩增长：北京冬奥会的热度显著，吉祥物“冰墩墩”热销，周边产品销售和媒体传播成为重点。元隆雅图和快手作为冬奥会相关企业，可能受益于衍生品销售和用户增长。
• 行业数据表现：腾讯旗下《和平精英》在iOS游戏畅销榜和免费榜均排名第一，电影《长津湖之水门桥》为周票房冠军，显示行业龙头表现强劲。
• 板块行情波动：A股传媒板块在2022年第4周表现不佳，跌幅达9.66%，弱于创业板指和上证综指。其中，影视板块跌幅最小，广电板块跌幅最大。
• 新业务布局：字节跳动推出元宇宙社交App“派对岛”、游戏社区“灵选”等新业务，显示其在元宇宙领域的积极布局。

关键信息

1. 元宇宙与冬奥会主线

• 虚拟人与XR技术应用：央视春晚、安徽卫视春晚和北京卫视春晚均采用虚拟人和XR技术，如“小安”和“苏小妹”。
• NFT数字藏品：多家金融机构推出新春主题NFT数字藏品，如北京银行的“京喜小京”和泰康在线的“福虎开泰”。
• 商业化变现：建议积极布局元宇宙中变现较快的虚拟人和NFT赛道，重点推荐姚记科技和芒果超媒，受益标的包括风语筑、天地在线、锋尚文化、视觉中国、浙数文化等。

2. 行业数据综述

• 游戏市场：腾讯旗下《和平精英》登顶内地iOS游戏畅销榜和免费榜。
• 电影市场：《长津湖之水门桥》为周票房冠军，《这个杀手不太冷静》居第二。
• 直播与电商：李佳琦的直播间热度指数排本周第一，烈儿Lierkiss店铺指数第一。

3. 行业新闻综述

• 央视春晚创新：首次推出竖屏直播，吸引大量年轻观众，收视率21.93%，竖屏用户中30岁以下占比超50%。
• 微信功能更新：推出“拜年红包”功能，支持发20张图片，但素材仅限本地使用。
• 字节跳动布局：推出元宇宙社交App“派对岛”、悟空搜索、游戏社区“灵选”和测试配送机器人。
• 科技冬奥：采用AI和多项科技，如测温创可贴、二氧化碳制冰、九号机器人等。
• 教育政策：教育部提出职业技能考试成绩占比不低于50%，强调非学科类校外培训的公益属性。

4. 板块行情

• A股传媒板块：2022年第4周下跌9.66%，弱于创业板指和上证综指。
• 子板块表现：影视板块跌幅最小（-6.99%），广电板块跌幅最大（-11.12%）。
• 个股表现：万润科技周涨幅最大（14.58%），引力传媒周跌幅最大（-37.09%）。
• 美股与港股：流利说周涨幅最大（26.64%），FACEBOOK周跌幅最大（-21.42%）；睿见教育周涨幅最大（13.46%），凤凰卫视周跌幅最大（-4.44%）。

5. 公告总结

• 业绩预告：北巴传媒、中广天泽、万达电影等公司发布2021年度业绩预告，部分公司业绩增长，部分则出现亏损。

风险提示

• 竞争加剧：虚拟人及NFT领域竞争日益激烈。
• 热度降温：冬奥会热度可能随时间推移而下降。

受益标的

• 元宇宙相关：姚记科技、芒果超媒、风语筑、天地在线、锋尚文化、视觉中国、浙数文化。
• 冬奥会产业链：元隆雅图、快手-W、文投控股、数码视讯。

表格与图表摘要

• 图1与图2：显示《和平精英》在iOS游戏免费榜和畅销榜均排名第一。
• 图3与图4：显示广电板块跌幅最大，影视板块获得最高超额收益。
• 表1至表16：涵盖游戏、电影、直播、综艺、影视等领域的排名和数据，如《永劫无间手游》新游预约榜第一，电影《长津湖之水门桥》周票房第一，李佳琦直播间热度第一等。

结论

传媒行业在2022年初呈现出元宇宙和冬奥会的双重主线，技术应用和商业化落地成为关注重点。尽管板块整体表现不佳，但部分公司如姚记科技、芒果超媒、元隆雅图和快手-W展现出较强的市场潜力。投资者应关注技术突破和IP运营能力，同时留意市场波动和政策变化。