2012年前-投中研究院_ChinaVenture2008年第三季度中国创业投资及私_21页_1mb

2008年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场募资研究报告总结

核心内容

本报告分析了2008年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场的募资行为，涵盖募集完成基金数量与规模、基金类型、中外资基金对比以及相关政策法规等内容。

主要观点

• 募资规模与数量变化：第三季度募集完成基金数量为20支，环比减少16.7%；募集规模达56.09亿美元，环比增长86.5%。主要得益于厚朴基金和弘毅四期基金的巨额募集，分别达到25亿美元和13.98亿美元。
• 平均单支基金规模：平均单支募集完成基金规模为2.80亿美元，环比增长123.8%。
• 基金类型分布：创投基金数量最多（15支），占75%；成长基金数量为2支，环比减少33.3%；并购基金和基金之基金各1支；房地产基金1支。
• 募资趋势：首轮募集完成基金和开始募集基金规模均大幅下降，反映出市场整体募资热度下降，预计第四季度募资速度将放缓。
• 外资基金变化：外资基金数量呈现逐季减少趋势，募集难度加大，但募集规模仍占主导地位（87.8%）。
• 中资基金表现：中资基金数量与上季度持平，但募集规模占比下降。中资基金主要集中在早期和成长期项目，而外资基金则更倾向于成熟期企业。
• 基建基金受关注：针对中国市场的基建基金募集规模上升，显示出LP对抗经济周期能力强的投资领域的偏好。
• 政策法规影响：上海市发布《关于股权投资企业工商登记等事项的通知》，明确了股权投资企业的注册资质、工商登记、税收政策及运营管理要求，有助于规范市场发展。银监会发布《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》，对信托公司开展PE业务提出了具体要求，包括资质、管理职责、投资顾问角色、设立程序等，同时也指出了IPO退出机制中存在的问题。

关键信息

募集完成基金数据

• 总数量：20支
• 总规模：56.09亿美元
• 平均单支规模：2.80亿美元
• 厚朴基金：募集规模25亿美元，超出目标5亿美元
• 弘毅四期基金：募集规模13.98亿美元，已完成2起投资
• 中资基金：12支，募集规模3.96亿美元（7.1%）
• 外资基金：6支，募集规模49.23亿美元（87.8%）
• 中外合资基金：2支，募集规模2.90亿美元

首轮募集完成基金数据

• 总数量：12支
• 总规模：15.31亿美元
• 平均单支规模：1.28亿美元
• Clean Water Asia Long Only Fund：首期募集完成，专注亚洲污水处理领域
• 山西能源产业投资基金：募集规模60亿人民币（占中资募集规模85.9%）

开始募集基金数据

• 总数量：17支
• 总目标规模：48.21亿美元
• 中资基金：11支，目标规模12.52亿美元
• 外资基金：6支，目标规模35.70亿美元
• 房地产基金：目标规模最大，达25亿美元，显示外资仍看好中国房地产市场

基金类型分布

• 创投基金：15支，募集规模11.17亿美元
• 成长基金：2支，募集规模27.50亿美元
• 并购基金：1支，募集规模13.98亿美元
• 基金之基金：1支，募集规模43.87亿美元
• 房地产基金：1支，募集规模300.00万美元
• 基建基金：2支，募集规模127.50万美元
• 夹层基金：1支，募集规模300.00万美元

政策法规概要

• 上海市政策：规范了股权投资企业的注册、税收、信息披露和托管等要求。
• 银监会政策：规定了信托公司开展私人股权投资信托业务的资质、管理职责、投资顾问角色、设立程序及退出机制，其中IPO退出机制仍存在障碍。

基金状态分类

• 开始募集基金：基金建立，开始募集
• 首轮募集完成基金：基金已完成部分资金募集
• 募集完成基金：基金完成资金募集目标，并开始投资

数据来源与研究方法

• 数据主要来源于ChinaVenture投资数据库及深度访谈
• 数据经过反复交叉验证，确保精准性

数据库介绍

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