20220118-首创证券-传媒行业周报_腾讯加码布局全真互联网_关注春节电影定档_12页_1mb

腾讯加码布局全真互联网，关注春节电影定档

核心内容

本周传媒行业周报指出，腾讯正积极布局全真互联网领域，推动其在虚拟现实和数字内容方面的战略发展。随着《“十四五”数字经济发展规划》的出台，互联网传媒板块迎来新的发展机遇，尤其在虚拟真实、NFT等赛道表现突出。

主要观点

• 政策支持：国务院发布的《“十四五”数字经济发展规划》为数字经济的发展提供了明确方向，有助于提升互联网传媒板块的估值和投资吸引力。
• 腾讯布局：腾讯正通过收购黑鲨科技等方式进入下一代互联网硬件入口领域，同时新版手机QQ搭载虚幻引擎，推动“社交+游戏”产品发展，进一步加速全真互联网布局。
• 春节档影响：受就地过年政策影响，春节档票房存在不确定性，部分热门电影撤档，上市公司参与度降低。内容供给仍是影响票房的关键因素，推荐关注万达电影和光线传媒。
• 元宇宙前景：元宇宙推动全球游戏产业进入创新高峰期，虚拟人、NFT赛道有望提升板块估值。推荐关注完美世界、吉比特、心动公司、视觉中国和天下秀。

关键信息

行业表现

• 中信传媒指数：全周下跌2.70%，在30个中信一级行业中排名第22位；年初至今上涨1.88%，排名第15位。
• 细分行业：上周动漫板块表现最佳，涨跌幅为+2.42%；影视和互联网广告营销板块次之。
• 个股表现：元隆雅图、引力传媒等公司周涨幅较大，而芒果超媒、星辉娱乐等公司周跌幅明显。

行业动态

• 影视行业：《长津湖之水门桥》定档2022年大年初一，成为春节档焦点。周票房环比下降39.2%，观影人次减少36.7%。
• 网络视频平台：腾讯视频的《开端》播放量突破3.26亿，成为平台亮点；B站投资上海炎魔科技，成为其大股东；抖音加强反诈和虚假粉丝治理，推动平台健康发展。
• 游戏行业：全球手游玩家消费达74亿美元，同比下降近2%。腾讯《PUBG Mobile》全球收入领先，米哈游《原神》表现强劲。多款游戏在海外测试或上线，如《三国志·战略版》、《英雄联盟手游》等。

重要公告

• 中青宝：全资子公司拟收购宝德资产管理香港有限公司51%股权，进军元宇宙领域。
• 因赛集团：对外投资深圳市征鸟出海科技有限公司，获取11.4259%股权。
• 昆仑万维：实施股权激励计划，向92名激励对象授予2,682.5万股限制性股票。
• 三人行：预计2021年净利润达5亿元至5.1亿元，同比增长37.81%至40.56%。
• 巨人网络：与上海黄金搭档生物科技公司签订战略合作协议，推进消费品数字营销。
• 利欧股份：对外投资设立股权投资基金，目标出资额为11,135万元。
• 汤姆猫：预计2021年净利润达7.53亿元至8.66亿元，同比增长0%-15%。
• 华数传媒：预计2021年净利润达9.2亿元，同比增长9.02%。

风险提示

• 新冠疫情防控：可能影响春节档票房表现。
• 必选消费价格：对整体市场表现有潜在影响。
• 国内监管政策：可能对互联网传媒行业带来不确定性。
• 海外互联网市场政策：可能影响海外业务拓展。

推荐关注

• 电影行业：万达电影、光线传媒。
• 游戏行业：完美世界、吉比特、心动公司、视觉中国、天下秀。
• 其他领域：B站、抖音、快手等平台在内容治理和用户增长方面表现积极。

分析师简介

李甜露，中国人民大学新闻与传播硕士，对外经济贸易大学经济学学士，拥有6年证券研究经验，覆盖领域为互联网与文化传媒。

评级说明

• 股票投资评级：基于报告发布后6个月内股价相对沪深300指数的表现。
• 行业投资评级：基于行业整体表现与沪深300指数的对比，当前为“看好”。

总结

本周传媒行业周报聚焦于腾讯在全真互联网领域的布局，以及春节档电影市场的变化。在政策支持和技术创新的双重驱动下，传媒行业面临新的发展机遇，但需警惕疫情防控、监管政策等风险因素。推荐关注具备技术优势和内容创新能力的公司，以把握行业增长潜力。