20251207-华泰期货-量化跟踪周报_10页_1mb

量化周报总结

板块流动性

• 基本金属板块成交26067.79亿元，增幅25.29%，保证金增71.85亿元；
• 能源化工板块成交19754.08亿元，降幅7.93%，保证金增4.77亿元；
• 农产品成交14584.52亿元，降幅9.14%，保证金减3.45亿元；
• 贵金属成交51242.17亿元，增幅38.89%，保证金增20.05亿元；
• 黑色建材成交11252.82亿元，降幅7.08%，保证金减7.30亿元；
• 股指期货成交28043.02亿元，降幅8.45%，保证金增107.50亿元；
• 国债期货成交21165.86亿元，降幅14.14%，保证金减1.22亿元。

市场与板块风格

• 今年以来，商品指数涨跌幅31.04%，贵金属涨幅47.36%，能源化工跌幅深；
• 华泰商品多因子模型显示长、短周期动量指数稳步增长；
• 股指期权VIX指标：上证50（14.46%）→沪深300（15.67%）→中证1000（19.15%）。

板块升贴水结构

• 股指期货基差：IH14.19点、IF-15.78点、IC-176.78点、IM-244.69点；
• 国债期货基差：TS-0.04元、TF-0.15元、T-0.05元、TL0.40元；
• 多数板块升贴水不仅限于期货品种，涉及外资持仓及净基差变化。

策略

• 建议多配：鲜苹果、豆油、玉米、白银、LPG；
• 建议少配：氧化铝、玻璃、纯碱、烧碱、焦煤。

风险提示

• 市场表现不及预期。

图表

• 包含板块成交额、涨跌趋势、基底结构、VIX指标等25余张图表，显示实时数据与趋势。

策略相关图表

• 多因子模型支持的推荐包括板块分析、品种配置调整判断。