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金融工程周报总结

核心内容概览

• 时间：2016年10月17日
• 分析师：刘轩
• 联系方式：010-88366060-8707，Email: lxuan@cgws.com，执业证书编号：S1070512080002
• 报告主题：沪深复涨，两融反弹
• 数据来源：Wind资讯
• 报告周期：融资融券周报第221期

主要观点

市场总体表现

• 上周沪深两市整体上涨，上证综指上涨1.97%，收于3063.81点；深证成指上涨1.82%，收于10759.68点；沪深300上涨1.62%，收于3305.85点。
• 融资融券余额环比增加2.50%，期末余额为8936.02亿元。
• 沪深两融余额差值为1050.08亿元，环比增加1.40%。

融资与融券情况

• 融资余额为8896.78亿元，环比增加2.42%。
• 融券余额为39.24亿元，环比增加26.02%。
• 融券余额占比升至0.44%，表明市场做空情绪有所升温。

融资净买入额

• 上周融资净买入额由-193.61亿元升至210.12亿元，环比升幅达208.53%，显示融资市场热度明显提升。

个股多空强度

• 市场相对多空强度指标从-7.02bp升至7.99bp，上升15.02个bp。
• 各市场板块多空强度指标均有上升，其中创业板涨幅最大，升幅达43.58个bp，中小企业板升幅为29.72个bp，深市主板升幅为20.97个bp，沪市主板升幅为10.62个bp。

ETF情况

• 上周ETF两融市场无标的变动，22支ETF的两融余额加总为338.64亿元，环比增加1.09%。
• 融资余额为326.54亿元，环比增加0.88%；融券余额为12.10亿元，环比增加7.07%。
• 有7支ETF融资净流入，较前期增加3支。

关键信息

两融余额变化

• 总余额：8936.02亿元（+2.50%）
• 沪市余额：4993.05亿元（+2.39%）
• 深市余额：3942.97亿元（+2.65%）
• 两融差值：1050.08亿元（+1.40%）

融资净买入额

• 上周融资净买入额为210.12亿元，环比升幅为208.53%。

个股两融分析

• 融资净流入个股数：607支，较前期增加483支。
• 个股多空强度：599个个股多空强度为正，较前期增加471支。
• 个股多空强度前五名：上海九百（247.78bp）、亚通股份（239.39bp）、蒙草生态（235.05bp）、梅雁吉祥（228.64bp）、一拖股份（197.84bp）。
• 个股多空强度后五名：美尔雅（-74.73bp）、长江投资（-64.21bp）、宝硕股份（-62.35bp）、全柴动力（-61.52bp）、济川药业（-55.11bp）。

行业两融分析

• 两融余额增长行业数：23个。
• 两融余额前五名：资本货物（1250.22亿元）、材料II（1048.14亿元）、技术硬件与设备（709.28亿元）、多元金融（627.13亿元）、软件与服务（586.19亿元）。
• 两融余额后五名：家庭与个人用品（11.41亿元）、消费者服务II（36.36亿元）、医疗保健设备与服务（46.95亿元）、食品与主要用品零售II（73.64亿元）、保险II（74.88亿元）。
• 融资净流入行业数：24个，较前期增加23个。
• 融资净流入前五名：材料II（32.66亿元）、房地产（19.95亿元）、资本货物（19.46亿元）、软件与服务（16.91亿元）、技术硬件与设备（15.98亿元）。
• 融资净流入后五名：家庭与个人用品（0.25亿元）、食品与主要用品零售II（0.39亿元）、消费者服务II（0.43亿元）、医疗保健设备与服务（2.12亿元）、保险II（2.26亿元）。

行业多空强度

• 多空强度前五名：商业和专业服务（39.15bp）、电信服务Ⅱ（36.46bp）、软件与服务（25.12bp）、半导体与半导体生产设备（25.12bp）、零售业（20.55bp）。
• 多空强度后五名：银行（1.35bp）、食品与主要用品零售Ⅱ（1.55bp）、保险Ⅱ（1.66bp）、消费者服务Ⅱ（3.41bp）、运输（3.44bp）。

风险提示

• 股市波动的系统性风险。

其他信息

• 研究员介绍：刘轩，清华大学电机系毕业，长城证券研究所金融工程研究员。
• 免责声明：本报告由长城证券提供，未经授权不得复制、发布或引用，且不构成投资建议。
• 联系信息：
  • 深圳：黄永泉、李双红
  • 北京：赵东、王媛、李珊珊、张羲子、申涛、杨徐超
  • 上海：谢彦蔚、徐佳琳、王一

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间；
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间；
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上。

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场；
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步；
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。

总结

上周沪深两市整体上涨，融资融券市场出现反弹。两融余额环比上升2.50%，个股多空强度指标整体上升，显示市场情绪有所改善。各板块中，创业板多空强度提升显著，而融券余额占比上升，表明市场做空情绪增强。ETF市场无标的变动，但融资净流入有所增加，整体市场热度上升。需关注股市波动的系统性风险。