> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 上海中期期货股份有限公司宏观市场概览总结 ## 核心内容概述 本报告总结了2024年7月28日至29日国内外宏观经济动态及市场表现，涵盖税收、贸易政策、货币政策、油价、国债收益率、股市、债市及大宗商品等多方面内容，为市场参与者提供关键信息和分析视角。 --- ## 国内宏观动态 ### 1. 税收收入情况 - **税收收入**：上半年全国税务部门累计征收税费收入16.7万亿元，其中税收收入超10万亿元，同比增长4.9%。 - **社保费收入**：4.5万亿元。 - **非税收入**：1.8万亿元。 - **税收优惠政策**：减免税同比增长11.8%，显示政策对民生和经济的支持力度。 - **个人所得税**：收入达9000亿元，同比增长约13%。 - **税收与经济关系**：税收大数据显示“十五五”开局之年经济起步平稳，高质量发展持续深化，税收与经济增长协调性进一步增强。 ### 2. 贸易政策立场 - **商务部回应**：针对部分西方国家对中国钢铁、铝、新能源等行业提出的“产能过剩”指责，中国明确表示相关产业发展是市场竞争和技术进步的结果，符合全球绿色转型趋势。 - **立场强调**：中方坚决维护本国企业合法权益，保留一切合法维权手段，同时愿意与各方加强对话，推动全球产业链供应链稳定和公平贸易秩序。 ### 3. 货币政策操作 - **央行逆回购**：7月29日，中国人民银行开展逆回购操作共计8065亿元，其中7天期2065亿元，隔夜6000亿元，利率保持1.40%不变。 - **操作目的**：对冲月末流动性紧张及政府债券发行缴款等因素，维护市场资金面平稳。 - **政策信号**：央行采取灵活精准、合理适度的货币政策，确保银行体系流动性合理充裕。 --- ## 海外宏观动态 ### 1. 美联储利率决议 - **利率维持不变**：联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变，为今年第五次按兵不动。 - **投票结果**：决议以9票对3票通过，三位联储主席投反对票，主张加息25个基点，显示内部政策分歧加剧。 - **主席表态**：沃什释放强烈鹰派信号，称年内降息预期延后，不排除后续重启加息应对油价反弹带来的通胀压力。 - **市场反应**：9月降息预期显著降温。 ### 2. 国际油价走势 - **油价飙升**：7月29日，纽约WTI原油上涨6.56%，收于84.46美元/桶；布伦特原油上涨7.91%，收于90.74美元/桶。 - **上涨原因**：中东地缘局势再度紧张，美伊军事对峙重启，临时停火到期后冲突风险上升，市场担忧原油供应中断。 - **影响**：油价暴涨加剧全球通胀预期，对各国央行货币政策构成挑战，并推升全球制造业物流成本压力。 ### 3. 美国国债收益率变化 - **收益率上行**：30年期美债收益率2007年以来首次涨穿5.2%关口；10年期美债收益率上涨6.9个基点至4.673%。 - **收益率曲线**：呈现陡峭化走势，短端因利率不变而相对稳定，2年期美债收益率微跌0.82个基点至4.271%。 - **市场波动**：收益率剧烈波动引发全球资产价格重估，风险资产普遍承压。 --- ## 市场收报情况 ### 1. 欧美股市表现 - **道琼斯工业平均指数**：下跌2.19%，报51594.14点。 - **标普500指数**：下跌1.52%，报7316.15点。 - **纳斯达克综合指数**：下跌1.74%，报24442.94点。 ### 2. 欧洲股市表现 - **德国DAX指数**：上涨0.05%，报25476.16点。 - **法国CAC40指数**：下跌0.79%，报8391.79点。 - **英国富时100指数**：上涨0.24%，报10897.3点。 ### 3. 中国股市表现 - **上证指数**：上涨0.40%，报3828.47点。 - **深证成指**：上涨1.10%，报13658.44点。 - **创业板指**：上涨1.55%，报3378.70点。 ### 4. 海外债市表现 - **10年期美债收益率**：上涨6.9个基点至4.673%。 - **2年期美债收益率**：微跌0.82个基点至4.271%。 - **30年期美债收益率**：首次突破5.2%关口。 ### 5. 大宗商品价格 - **原油**：WTI上涨6.56%，布伦特上涨7.91%。 - **铜**：LME期铜下跌104美元，跌幅0.76%。 - **黄金**：现货黄金上涨0.87%，报4064.63美元/盎司。 --- ## 风险提示与免责声明 - **风险提示**：市场有风险，投资需谨慎。 - **免责声明**：本报告观点仅代表作者个人观点，不构成公司意见。所有信息仅供参考，不保证其准确性、完整性、及时性等。未经授权，不得转载、摘编或以其他方式使用。 --- ## 撰写人信息 - **王舟懿**：交易咨询号：Z0000394 - **高彬**：交易咨询号：Z0012839 - **段恩文**：交易咨询号：Z0021487 - **李白瑜**：交易咨询号：Z0014049 - **邬小枫**：交易咨询号：Z0022315 - **郭金诺**：交易咨询号：Z0019038 - **韦凤琴**：交易咨询号：Z0012228 - **黄慧雯**：交易咨询号：Z0010132 - **雍恒**：交易咨询号：Z0011282