20260730-上海中期-宏观_隔夜市场概览_3页_242kb

报告摘要

上海中期期货股份有限公司宏观市场概览总结

核心内容概述

本报告总结了2024年7月28日至29日国内外宏观经济动态及市场表现，涵盖税收、贸易政策、货币政策、油价、国债收益率、股市、债市及大宗商品等多方面内容，为市场参与者提供关键信息和分析视角。

国内宏观动态

1. 税收收入情况

税收收入：上半年全国税务部门累计征收税费收入16.7万亿元，其中税收收入超10万亿元，同比增长4.9%。
社保费收入：4.5万亿元。
非税收入：1.8万亿元。
税收优惠政策：减免税同比增长11.8%，显示政策对民生和经济的支持力度。
个人所得税：收入达9000亿元，同比增长约13%。
税收与经济关系：税收大数据显示“十五五”开局之年经济起步平稳，高质量发展持续深化，税收与经济增长协调性进一步增强。

2. 贸易政策立场

商务部回应：针对部分西方国家对中国钢铁、铝、新能源等行业提出的“产能过剩”指责，中国明确表示相关产业发展是市场竞争和技术进步的结果，符合全球绿色转型趋势。
立场强调：中方坚决维护本国企业合法权益，保留一切合法维权手段，同时愿意与各方加强对话，推动全球产业链供应链稳定和公平贸易秩序。

3. 货币政策操作

央行逆回购：7月29日，中国人民银行开展逆回购操作共计8065亿元，其中7天期2065亿元，隔夜6000亿元，利率保持1.40%不变。
操作目的：对冲月末流动性紧张及政府债券发行缴款等因素，维护市场资金面平稳。
政策信号：央行采取灵活精准、合理适度的货币政策，确保银行体系流动性合理充裕。

海外宏观动态

1. 美联储利率决议

利率维持不变：联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变，为今年第五次按兵不动。
投票结果：决议以9票对3票通过，三位联储主席投反对票，主张加息25个基点，显示内部政策分歧加剧。
主席表态：沃什释放强烈鹰派信号，称年内降息预期延后，不排除后续重启加息应对油价反弹带来的通胀压力。
市场反应：9月降息预期显著降温。

2. 国际油价走势

油价飙升：7月29日，纽约WTI原油上涨6.56%，收于84.46美元/桶；布伦特原油上涨7.91%，收于90.74美元/桶。
上涨原因：中东地缘局势再度紧张，美伊军事对峙重启，临时停火到期后冲突风险上升，市场担忧原油供应中断。
影响：油价暴涨加剧全球通胀预期，对各国央行货币政策构成挑战，并推升全球制造业物流成本压力。

3. 美国国债收益率变化

收益率上行：30年期美债收益率2007年以来首次涨穿5.2%关口；10年期美债收益率上涨6.9个基点至4.673%。
收益率曲线：呈现陡峭化走势，短端因利率不变而相对稳定，2年期美债收益率微跌0.82个基点至4.271%。
市场波动：收益率剧烈波动引发全球资产价格重估，风险资产普遍承压。

市场收报情况

1. 欧美股市表现

道琼斯工业平均指数：下跌2.19%，报51594.14点。
标普500指数：下跌1.52%，报7316.15点。
纳斯达克综合指数：下跌1.74%，报24442.94点。

2. 欧洲股市表现

德国DAX指数：上涨0.05%，报25476.16点。
法国CAC40指数：下跌0.79%，报8391.79点。
英国富时100指数：上涨0.24%，报10897.3点。

3. 中国股市表现

上证指数：上涨0.40%，报3828.47点。
深证成指：上涨1.10%，报13658.44点。
创业板指：上涨1.55%，报3378.70点。

4. 海外债市表现

10年期美债收益率：上涨6.9个基点至4.673%。
2年期美债收益率：微跌0.82个基点至4.271%。
30年期美债收益率：首次突破5.2%关口。

5. 大宗商品价格

原油：WTI上涨6.56%，布伦特上涨7.91%。
铜：LME期铜下跌104美元，跌幅0.76%。
黄金：现货黄金上涨0.87%，报4064.63美元/盎司。

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