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财通早班车总结（2013年11月19日）

核心内容

本报告是财通证券研究所于2013年11月19日发布的市场分析报告，涵盖市场热点、政策解读、公司动态、融资融券策略、股票池及模拟盘等内容。报告强调市场在改革预期下出现结构性热点蔓延，蓝筹股表现强势，并关注与三中全会改革方向一致的行业及个股。

主要观点

• 市场走势：市场在三中全会改革预期推动下出现反弹，蓝筹股进入弹性趋势，金融和地产产业链成为关注重点。
• 政策影响：央行10月新增外汇占款创年内次高，显示国际资金流入中国，同时房地产价格持续上涨，受“金九银十”销售旺季和政策调整影响。
• 公司动态：
  • 宝石A（000413）：东旭集团与康宁技术纠纷解决，公司实现进口替代，预计2014年业绩更具保障。
  • 齐翔腾达（002408）：年产10万吨顺酐项目投产，采用成本更低的正丁烷氧化法，预计年贡献利润约2亿元。
• 融资融券策略：
  • 融资买入意愿较强的行业包括信息服务、交运设备和食品饮料。
  • 融券卖出意愿较强的行业包括金融服务、机械设备和交运设备。
  • 中储股份（600787）：转让南京中储国际广场一期项目，短期回笼资金缓解现金流压力，但收益低于预期。
• 股票池：
  • 招商地产、棕榈园林、安徽水利、中国平安、中信证券、东吴证券等股票被调入，推荐理由包括政策利好、行业增长、业绩改善等。
  • 股票池整体表现分化，部分股票涨幅较大，部分则表现不佳。

关键信息

1. 财通看盘

• 市场在三中全会改革预期下出现结构性反弹，蓝筹股表现强势。
• 市场热点蔓延，金融和地产板块受益明显。
• 预计改革红利将推动市场继续上涨，建议关注与改革方向一致的主线及低估值、业绩确定的蓝筹股。

2. 要闻点评

• 外汇占款：10月新增外汇占款4416亿元，创年内次高，显示国际资金流入。
• 房地产价格：10月65个大中城市房价环比上涨，涨幅收窄，受政策调控和销售旺季影响。
• 货币政策：央行可能采取吸收流动性的措施，如重启正回购。

3. 公司点睛

• 宝石A：技术纠纷解决，推动公司进口替代，预计2014年业绩更稳。
• 齐翔腾达：顺酐项目投产，成本优势明显，预计年贡献利润约2亿元。
• 中储股份：转让项目回笼资金，但收益有限，未来仍可期待商业地产发展。

4. 两融策略

• 融资买入意愿集中在信息服务、交运设备和食品饮料行业。
• 融券卖出集中在金融服务、机械设备和交运设备行业。
• 祥龙一号：积极型投资组合，收益率6.99%，主要持仓瑞普生物、迪马股份、ST生化等。
• 祥龙二号：稳健型投资组合，收益率12.68%，主要持仓东陵粮油等。
• 瑞虎一号：稳健型投资组合，收益率-17.64%，主要持仓中顺洁柔、中国联通、天科股份等。

5. 股票与分级基金模拟盘

• 积极型组合：买入自仪股份（600848）和三湘股份（000863）。
• 模拟盘说明：
  • 起始资金为1000万元，仓位14%。
  • 分级基金模拟盘投资股票与分级基金，不考虑场外基金和套利模式。
  • 成交规则明确，包括集合竞价、涨停跌停处理、资金顺序等。

6. 一周研报回顾

• 开尔新材：脱硝业务快速增长，首次给予“增持”评级。
• 富瑞特装：提出三大战略，拓宽发展空间，维持“增持”评级。
• 伟星新材：业务结构合理，经营良好，首次给予“增持”评级。
• 嘉麟杰：运动面料行业复苏，迎来业绩拐点，首次给予“增持”评级。
• 苏宁环球：销售业绩有望爆发，维持“买入”评级。
• 阳光照明：合营公司破产影响短期利润，但不改长期趋势，维持“买入”评级。
• 中海达：转型空间信息供应商，首次推荐“买入”评级。
• 沧州明珠：动力电池隔膜逐步放量，首次给予“增持”评级。
• 建新股份：间氨基产业链掌控者，受益环保政策，首次给予“买入”评级。

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分析师：

• 陈杏（SAC证书编号：S0160511010003）
• 胡华（S0160611040021）
• 徐童迅（S0160611010001）
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• 郭建中（S0160511100002）
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