20240805-正信期货-铁矿石期权周报_铁矿成交活跃_期权隐波偏高_13页_694kb

铁矿石期权供需与价格回顾

供给方面，外矿发运小幅回升，港口到货量创年内新低，显示远近端供应收紧；铁水产量降幅低于预期，港口库存开始去化，钢厂小幅累库，导致供需结构改善。但钢厂亏损减产速度慢于预期，成材反弹带动矿石价格跟随上涨，且期权隐含波动率先升后降，最新值达336%。9月份期权合约即将到期，交易活跃，成交量和持仓量均环比上升，PCR值为103，体现看跌倾向，期限结构中短期波动率接近长期水平，10日HV为30%，高于均值。

策略推荐

基于上述分析，建议择机买入看跌期权或价差组合，以对冲矿价潜在下行风险，同时利用到期前的市场波动获利。