20221204-国信证券-多因子选股周报_反转因子表现出色_沪深300增强组合今年以来超额6.86__14页_2mb

报告摘要

本周多因子选股策略在不同指数样本空间中表现不一，其中沪深300增强组合今年以来超额收益达6.86%，表现相对突出。整体来看，反转因子在多个样本空间中表现较好，而动量因子、盈利因子等表现较差。

沪深300指数增强组合：
- 本周超额收益为 -1.31%，但本年仍保持 6.86% 的正超额收益。
- 反转因子（三个月反转、一个月反转）在最近一周和一月中表现较好，股息率因子在今年以来表现突出。
- 动量因子（一年动量）和盈利因子（DELTAROA、DELTAROE）表现较差。
中证500指数增强组合：
- 本周超额收益为 -0.37%，本年超额收益为 5.20%。
- 反转因子、高管薪酬和特异度在最近一周表现较好，预期净利润环比和单季盈利上下调表现较差。
- 股息率和单季SP在今年以来表现较好。
中证1000指数增强组合：
- 本周超额收益为 -1.42%，本年超额收益为 8.67%。
- 反转因子（三个月反转、一个月反转）和机构覆盖因子在最近一周表现较好，BP、DELTAROE、单季ROE表现较差。
- 预期BP和股息率在今年以来表现较好。
公募重仓指数增强组合：
- 本周超额收益为 -0.34%，本年超额收益为 5.80%。
- 反转因子（一个月反转、三个月反转）和股息率在最近一周和一月中表现较好，预期净利润环比和单季净利同比增速表现较差。
- 预期EPTTM和股息率在今年以来表现较好。

沪深300指数增强产品：
- 总数：52只，总规模：520亿元。
- 最近一周：超额收益最高 0.73%，最低 -1.30%，中位数 -0.34%。
- 最近一月：超额收益最高 3.04%，最低 -5.68%，中位数 -1.17%。
- 今年以来：超额收益最高 9.19%，最低 -6.83%，中位数 1.47%。
中证500指数增强产品：
- 总数：55只，总规模：431亿元。
- 最近一周：超额收益最高 0.41%，最低 -1.65%，中位数 -0.39%。
- 最近一月：超额收益最高 1.86%，最低 -3.56%，中位数 -1.32%。
- 今年以来：超额收益最高 8.33%，最低 -4.46%，中位数 1.46%。

沪深300样本空间：
- 最近一周：三个月反转、一个月反转、三个月机构覆盖表现较好。
- 最近一月：三个月反转、股息率表现较好。
- 今年以来：三个月反转、三个月波动表现较好。
中证500样本空间：
- 最近一周：三个月反转、高管薪酬、特异度表现较好。
- 最近一月：预期BP、单季SP表现较好。
- 今年以来：单季SP、股息率表现较好。
中证1000样本空间：
- 最近一周：三个月反转、三个月机构覆盖、一个月反转表现较好。
- 最近一月：预期BP、三个月波动表现较好。
- 今年以来：单季超预期幅度、预期BP表现较好。
公募重仓指数样本空间：
- 最近一周：一个月反转、三个月机构覆盖、三个月反转表现较好。
- 最近一月：预期BP、股息率表现较好。
- 今年以来：预期EPTTM、股息率表现较好。

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