融资融券市场分析总结（2014年7月17日）
核心内容概述
本报告总结了2014年7月17日的市场动态，包括市场回顾、融资融券重点推荐、热点标的点评、融资融券数据、解禁时间表、业绩预告等关键信息，旨在为投资者提供市场趋势和个股操作建议。
市场回顾
- 整体趋势：周三大盘小幅上涨，成交量进一步放大。
- 行业分化：以TMT为首的创业板继续调整，传媒、电子、新能源汽车、在线教育等前期热门品种出现明显下跌，其中传媒板块连日下跌，拖累创业板指数和上证指数分化。
- 低估值蓝筹走强：白酒、汽车、化学原料药等低估值板块表现强势，新和成、金种子酒等个股涨停。
- 市场风格变化：中报促使市场风格转向低估值高股息率方向，建议关注泸州老窖，其股息率超过7%，且受益于白酒近期行情。
融资融券重点推荐
单边推荐（短期）
| 股票代码 |
股票名称 |
操作建议 |
操作理由 |
| 600884 |
杉杉股份 |
短期买入 |
新能源汽车加速发展有望提升锂电池需求 |
| 600176 |
中国玻纤 |
短期买入 |
玻纤有复苏迹象，7月提价预期上升 |
| 600699 |
均胜电子 |
短期买入 |
特斯拉BMS专利放开，公司可模仿且有相关经验，受益于汽车电子爆发 |
| 000568 |
泸州老窖 |
短期买入 |
高股息率公司，看好近期白酒反弹 |
| 600079 |
人福医药 |
短期买入 |
股价接近定增价，未来并购预期浓厚 |
| 002432 |
九安医疗 |
短期买入 |
苹果IOS8开发在线医疗功能，公司有望受关注 |
| 002024 |
苏宁云商 |
短期卖空 |
看空中报期间业绩较差 |
| 300058 |
蓝色光标 |
短期卖出 |
中报EPS增长不及预期 |
操作策略
- 建议采取“低吸策略，波段操作”。
- 聚焦低估值、高股息率板块，如白酒、汽车等。
申万覆盖热点标的点评
| 证券代码 |
股票名称 |
行业 |
14EPS |
15EPS |
14PE |
15PE |
申万评级 |
点评 |
| 002648.SZ |
卫星石化 |
化工 |
2.20 |
2.65 |
6.7 |
5.6 |
增持 |
重心逐步上移，可少量买入 |
| 600066.SH |
宇通客车 |
汽车 |
1.61 |
1.85 |
10.8 |
9.4 |
增持 |
新政策补贴扩大，但市场难以给出更高估值，观望 |
| 600366.SH |
宁波韵升 |
有色金属 |
0.63 |
0.82 |
27.1 |
20.8 |
买入 |
概念品种，短期有风顶迹象，回避 |
| 000970.SZ |
中科三环 |
有色金属 |
0.37 |
0.46 |
35.0 |
28.1 |
增持 |
短期业绩低于预期，投资者信心不足，观望 |
| 000423.SZ |
东阿阿胶 |
医药生物 |
2.44 |
3.05 |
14.6 |
11.6 |
买入 |
估值较低，市场好转有利于股价企稳，可短期少量买入 |
| 601231.SH |
环旭电子 |
电子 |
0.82 |
1.31 |
37.2 |
23.3 |
买入 |
中期趋势上行，短期调整后可加杠杆 |
| 000651.SZ |
格力电器 |
家用电器 |
4.54 |
5.40 |
6.2 |
5.2 |
买入 |
空调品类长期增长带动盈利能力提升，可中长期持有 |
| 600340.SH |
华夏幸福 |
房地产 |
2.87 |
4.05 |
8.8 |
6.2 |
买入 |
产业载体模式推动园区发展，异地项目逐步成熟，预计销售增速超50% |
| 300355.SZ |
蒙草抗旱 |
建筑装饰 |
0.83 |
1.07 |
16.3 |
12.6 |
增持 |
短期有所下行，反弹动力不足，建议等待止跌 |
| 600383.SH |
金地集团 |
房地产 |
1.06 |
1.29 |
8.7 |
7.2 |
增持 |
公司处于快速发展期，短期有估值修复行情，可持有观望 |
融资融券数据
表1：融资余额占流通市值比前10名
| 证券代码 |
股票名称 |
所属行业 |
A股市值 |
融资余额 |
融券余额 |
融资占比 |
融券占比 |
| 601789.SH |
宁波建工 |
建筑装饰 |
1,034,770,740 |
212,084,948 |
117,468 |
20.50% |
0.01% |
| 300152.SZ |
燃控科技 |
电气设备 |
2,865,456,000 |
550,439,706 |
1,498,781 |
19.21% |
0.05% |
| 002642.SZ |
荣之联 |
计算机 |
1,859,269,538 |
337,379,069 |
68,665 |
18.15% |
0.00% |
| 600880.SH |
博瑞传播 |
传媒 |
7,247,902,515 |
1,262,046,323 |
415,939 |
17.41% |
0.01% |
| 600158.SH |
中体产业 |
房地产 |
5,799,109,357 |
981,689,538 |
1,428,390 |
16.93% |
0.02% |
| 002648.SZ |
卫星石化 |
化工 |
2,952,000,000 |
492,144,228 |
815,387 |
16.67% |
0.03% |
| 002067.SZ |
景兴纸业 |
轻工制造 |
3,457,893,600 |
566,347,517 |
335,880 |
16.38% |
0.01% |
| 002229.SZ |
鸿博股份 |
轻工制造 |
3,021,246,583 |
486,411,626 |
235,760 |
16.10% |
0.01% |
| 002313.SZ |
日海通讯 |
通信 |
2,995,931,250 |
477,288,320 |
177,225 |
15.93% |
0.01% |
| 300355.SZ |
蒙草抗旱 |
建筑装饰 |
2,718,097,560 |
432,171,899 |
1,122,876 |
15.90% |
0.04% |
表2：融券余额占流通市值比前10名
| 证券代码 |
股票名称 |
所属行业 |
A股市值 |
融资余额 |
融券余额 |
融资占比 |
融券占比 |
| 000623.SZ |
吉林敖东 |
非银金融 |
12,127,986,994 |
924,246,391 |
23,052,373 |
7.62% |
0.19% |
| 601231.SH |
环旭电子 |
电子 |
3,254,196,000 |
212,596,876 |
3,302,978 |
6.53% |
0.10% |
| 600674.SH |
川投能源 |
公用事业 |
26,262,171,158 |
1,245,788,862 |
25,624,784 |
4.74% |
0.10% |
| 000651.SZ |
格力电器 |
家用电器 |
83,613,923,792 |
1,912,347,969 |
77,892,780 |
2.29% |
0.09% |
| 600340.SH |
华夏幸福 |
房地产 |
13,241,403,087 |
685,551,639 |
11,595,043 |
5.18% |
0.09% |
| 000039.SZ |
中集集团 |
机械设备 |
17,840,301,206 |
709,957,067 |
14,790,623 |
3.98% |
0.08% |
| 600066.SH |
宇通客车 |
汽车 |
21,335,235,904 |
442,740,483 |
16,110,172 |
2.08% |
0.08% |
| 000002.SZ |
万科A |
房地产 |
85,660,644,852 |
1,389,305,442 |
64,602,477 |
1.62% |
0.08% |
| 000660.SH |
福耀玻璃 |
汽车 |
17,365,891,498 |
212,668,690 |
12,889,871 |
1.22% |
0.07% |
| 000655.SZ |
金岭矿业 |
采掘 |
4,399,564,300 |
96,531,963 |
3,257,467 |
2.19% |
0.07% |
表3：近1周融券余额占比上升最快前10名
表4：近1周融券余额占比上升最快前10名（续）
标的近期大小非解禁时间表
- 解禁日期：2014年7月15日至21日
- 涉及公司：舜元实业、银禧科技、厦门国贸、芭田股份、恒逸石化、骆驼股份、锦富新材、天玑科技、宝莱特、深华新、四方股份、锦富新材、盛运股份、中集集团、燃控科技、顺发恒业等
- 解禁数量：从数万股至数千万股不等
- 解禁后流通A股：从数万股到数亿股不等
- 解禁股份类型：包括股权分置对价股份、首发原股东限售股份、配股一般股份、定向增发机构配售股份等
标的业绩预告
- 业绩变化：部分公司中报净利润增长显著，如塔牌集团（增长230%~280%）、中航重机（增长50%~100%）、顺发恒业（增长370%~420%）等。
- 业绩下滑：部分公司中报净利润出现下滑或亏损，如万邦达（下降15%~20%）、华工科技（下降50%~65%）、长城开发（下降30%~50%）等。
- 不确定：部分公司如攀钢钒钛、金融街等业绩存在不确定性。
融资融券操作建议
- 单向操作建议：
- 短线买进：股票在5个交易日内涨幅超3%
- 短线卖出：股票在5个交易日内跌幅超3%
- 中线买进：股票在20个交易日内涨幅超5%
- 中线卖出：股票在20个交易日内跌幅超5%
- 配对交易建议：买入一只股票并同时卖出另一只股票，目标为5个交易日内有绝对收益。
法律声明与免责声明
- 本报告仅供申银万国证券研究所客户使用。
- 本报告基于公开信息撰写，不保证信息的准确性或完整性。
- 投资建议不构成投资邀请，也不构成投资决策的唯一依据。
- 投资者应自行承担投资风险，本报告不承担任何投资损失的责任。
- 本报告内容受版权保护，未经许可不得复制、分发或用于其他用途。
