20161110-安信证券-安信证券_12页_471kb

晨会纪要总结（2016年11月10日）

核心内容概述

本次晨会主要围绕公司评论、行业评论及固定收益评论展开，涵盖多个行业的市场动态、企业并购与战略发展、政策影响及货币政策执行报告等内容，旨在为投资者提供有价值的市场分析与投资建议。

主要观点与关键信息

一、公司评论

1. 世纪鼎利

   • 公司拟收购一芯智能100%股权，交易作价6.66亿元，并募集配套资金4.6亿元。
   • 一芯智能是国内领先的RFID技术解决方案提供商，收购后世纪鼎利将进入物联网市场。
   • 世纪鼎利2016年前三季度营业收入增长1.47%，净利润增长16.08%。
   • 投资建议：维持买入-A评级，目标价20.00元。风险提示包括收购未完成、教育业务发展不达预期等。

2. 聚光科技

   • 公司作为监测行业龙头，受益于PPP治理订单，未来有望获取更多项目。
   • 定增方案确定，拟以24.45元/股向大股东发行1500万股，募资不超过7.335亿元。
   • 投资建议：继续推荐，受益于环保监测先行及事权上收，行业高景气度持续。

3. 科陆电子

   • 公司全资子公司“科陆售电”出资1.5亿元，参股中山翠亨新区能源公司。
   • 参与增量配网市场，未来可能获取新建配网工程订单，实现从设备厂商向配网项目承包商转型。
   • 公司预计全年净利润增长20%-50%，在锂电池、储能、智能电网等多领域布局。
   • 投资建议：看好公司未来发展。

4. 东华软件

   • 公司股东工业设备拟转让5%股份给中海海盛，后者为览海系医疗资产上市平台。
   • 与IBM深度合作，医疗业务估值空间打开，DRGs卡位价值待重估。
   • 公司近期重组失败，但坚持内生+外延发展战略。
   • 投资建议：维持买入-A评级，目标价30元。风险提示包括医疗业务发展不及预期。

5. 海参行业

   • 短期：夏季高温影响产量，冬季销售旺季推动价格上涨。
   • 长期：2016年海参价格跌至历史低位，产能去化明显。
   • 投资建议：重点关注好当家、ST獐岛、壹桥股份等企业。

6. 建筑央企与国际工程

   • 特朗普当选利于“一带一路”战略推进，可能为中国提供国际空间。
   • 美国推出十年一万亿美元的基建计划，可能促进中美合作。
   • 投资建议：重点推荐中国建筑、中国铁建、中国交建等建筑央企及中工国际、北方国际等国际工程公司。
   • 风险提示包括海外业务经营风险、宏观经济波动、汇率波动。

7. 医改政策

   • 医改经验推广意见出台，医改升格为“一把手工程”，将提升执行力。
   • 政策红利将推动医疗产业持续受益。
   • 投资建议：关注万达信息、久远银海、东华软件、思创医惠等企业。
   • 风险提示包括医改推广进度不及预期。

二、行业表现

行业涨幅前五名（一周）

• 煤炭（中信）：2.8%
• 有色金属（中信）：2.6%
• 纺织服装（中信）：1.0%
• 钢铁（中信）：1.0%
• 商贸零售（中信）：0.6%

行业跌幅前五名（一周）

• 国防军工（中信）：-1.8%
• 餐饮旅游（中信）：-1.4%
• 传媒（中信）：-1.3%
• 非银行金融（中信）：-1.1%
• 交通运输（中信）：-0.9%

三、固定收益评论

• 央行发布三季度货币政策执行报告，强调“一手抑泡沫，一手防风险”。
• 货币政策目标在于去杠杆，降低负债端成本率，支持债券牛市。
• 资产端收益率与负债端成本率利差缩窄，政策倾向于控制金融风险。

四、IPO与增发信息

IPO信息

• 纳尔股份：发行价格未公布，发行数量2500万股，募集资金未公布，发行方式为网上发行、网下配售，公告日20161110，上网发行日20161118。
• 中通国脉：发行价格未公布，发行数量2200万股，募资未公布，发行方式为网上发行、网下配售，公告日20161110，上网发行日20161118。
• 苏州科达：发行价格未公布，发行数量6670万股，募资未公布，发行方式为网上发行、网下配售，公告日20161109，上网发行日20161117。
• 中装建设：发行价格未公布，发行数量7500万股，募资未公布，发行方式为网上发行、网下配售，公告日20161108，上网发行日20161117。
• 天能重工：发行价格未公布，发行数量2084万股，募资未公布，发行方式为网上发行、网下配售，公告日20161108，上网发行日20161116。
• 凯中精密：发行价格未公布，发行数量3600万股，募资未公布，发行方式为网上发行、网下配售，公告日20161107，上网发行日20161115。

增发预案信息

• 东方园林：定向发行及非公开发行，发行数量12526.88万股，募资10.48亿元，公告日20161110。
• 欧菲光：定向发行及非公开发行，发行数量6832.93万股，募资13.67亿元，公告日20161110。
• 其他公司：如钢构工程、复星医药、华斯股份等均有增发计划，募资金额从0.05亿元到35.22亿元不等，发行方式以定向发行和非公开发行为主。

总结

本次晨会聚焦于多个行业和企业的最新动态，涵盖并购、政策变化、市场趋势、IPO及增发信息等内容。重点推荐了世纪鼎利、聚光科技、科陆电子、东华软件、好当家、ST獐岛、壹桥股份、建筑央企及国际工程公司等。同时，固定收益方面强调了货币政策对市场的影响，建议关注债券市场。整体来看，市场在政策驱动和行业发展趋势下，仍具备一定的投资机会。