20231105-安信证券-电子行业周报_长鑫存储获大基金增资_新机潮有望带动消费电子复苏_13页_924kb

电子行业周报总结

投资评级与推荐

• 评级: 维持领先大市-A评级
• 首选股票: 中微公司 (688012) 目标价21010元 买入-A，华海清科 (688120) 目标价41605元 买入-A，芯源微 (688037) 目标价17947元 买入-A，拓荆科技 (688361) 7220元 买入-A，北方华创 (002371) 38067元 买入-A，鼎龙股份 (300679) 256元 买入-A，雅克科技 (002409) 875元 买入-A，电连技术 (300679) 3800元 买入-A，奥海科技 (002993) 4406元 买入-A。
• 其他建议: 建议关注精智达、深科技（存储产业链），电连技术、奥海科技、斯迪克（华为产业链），东睦股份、统联精密、精研科技（折叠屏产业链）。

关键新闻与数据

• 长鑫存储: 获大基金二期增资390亿元，持股比例增至33.1484%，注册资本扩大，符合美国BIS管制，国产DRAM替代潜力大，建议关注上游设备和材料。
• 小米与荣耀: 小米14系列首销销量达上代总销量6倍，荣耀折叠屏Q3全球份额15.1%，华为上调2024年手机出货量目标至1亿部。
• 半导体市场: 全球晶圆厂营收下降（台积电、世界先进、联电同比跌幅超10%），但电子行业本周上涨432%，半导体子版块领涨，涨幅达56.3%。
• 消费电子: 新机热销，小米、荣耀销量超预期，印度限制电子产品进口以减少依赖。

行情回顾

• 整体表现: 电子版块本周排名2/31，12个月内涨幅850%。半导体涨幅最高为56.3%，消费电子涨幅326%，其他子版块表现分化。
• 股价波动: 涨幅前十公司如朝阳科技 (+6111%)，联建光电 (+3485%)；跌幅前十公司如捷荣技术 (-1732%)。
• 估值: 现行PE倍数高（电子版块3818倍），10年PE百分位34.98%，半导体子版块估值更高。

数据跟踪

• 半导体: 韩国对华半导体贸易顺差减少113亿美元。
• SiC功率半导体: 中瑞宏芯获近亿元融资，士兰微SiC产能年底达6000片/月。
• 新能源与光伏: 中国汽车产量和光伏装机量迅猛增长，尼光伏增量催生SiC需求。
• 消费电子估值: VR市场份额变化，Steam平台数据显示VR用户占比降低。

风险提示

• 全球半导体景气下滑风险、国产替代不及预期、国际科技博弈加剧、手机销量不及预期可能导致投资机会减少。

投资建议

• 等待消费电子复苏和半导体国产化机会，关注重点股票和行业动态。