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浙商早班车 2013年11月5日 总结

核心内容概述

本报告主要围绕2013年11月5日的股市动态、行业分析及投资策略展开，涵盖多个行业及重点个股的表现，同时提出对浙江小微企业扶持政策的解读。报告指出，当前市场整体处于探底阶段，建议投资者配置非周期行业如医药、消费，并采用高抛低吸的波段操作策略。同时，报告对房地产、化工、电子等行业进行了详细分析，并推荐了部分股票池及重点个股。

主要观点

1. 交易策略

• 市场趋势：当前市场中期趋势出现往复状态，建议投资者控制仓位，避免满仓操作。
• 行业配置：配置非周期行业，如医药、消费。
• 股票推荐：多因子模型排名前5的股票为中船股份、锡业股份、外高桥、丹化科技、中源协和。FVM模型建议重点关注内蒙华电、国星光电、江苏旷达、国投电力、中国联通、美菱电器等。

2. 房地产行业周报

• 市场表现：44个重点跟踪城市周度成交704.1万平方米，环比上升9.7%，同比上升2.8%。
• 制度改革预期：随着18大三中全会的临近，房地产行业长效机制的出台将修复板块估值，市场无需过度担忧商品房销售回落。
• 重点个股：建议战略配置地产股，重点关注荣盛、金地、金科等。

3. 浙江动态

• 小微企业扶持政策：浙江在全国率先出台《意见》，旨在3年内培育万家小微企业升为规模以上企业。
• 政策支持：税费优惠、融资支持、用地支持等，具体包括：
  • 税费优惠：小升规企业单位缴费比例临时性下浮。
  • 财政支持：对业绩突出的小微企业给予奖励补助。
  • 减负措施：简化流程，便利企业享受优惠。
• 融资支持：推动信用评级服务、创新抵质押贷款、推广循环贷款等。
• 用地支持：优先提供土地给成长性好的企业，加强科技型小微企业培育。

4. A股三季报业绩分析

• 整体业绩：2013年前三季度A股实现营业总收入194809亿元，同比增长10.27%；净利润17192亿元，同比增长15.06%。
• 非金融行业：利润增速大幅反弹，其中公用事业、家用电器等行业净利润创2007年以来新高。
• 金融行业：净利润增长16.46%，但3季度略有回落。
• 盈利预测：预计2013年A股净利润整体增速为17%，其中金融板块增长18%，非金融板块增长15%。

5. 10月PMI数据点评

• 经济扩张趋势：经济扩张加速度稍降，但整体趋势未变，主要指标仍高于50。
• 库存周期：库存处于低位，经济处于高弹性区域。
• 四季度展望：预计四季度需求平稳，经济环比增速可能稍有回落，但同比小幅增长。

6. 化工行业全景周报

• 市场表现：化工产品整体下跌，但萤石-氟化铝产业链反弹。
• 价格变动：萤石粉上涨9%，氟化铝上涨1.78%；部分产品如二氯甲烷、聚合MDI等价格下跌。
• 行业展望：关注汽车产业链，如普利特等。

7. 电子行业周报

• 市场表现：电子行业指数下跌2.87%，短期面临库存调整压力。
• 行业趋势：智能手机供应链短期尴尬，智能家居逐渐崛起。
• 重点推荐：聚飞光电、东软载波、立讯精密、同方国芯等，看好其在智能家居、移动支付等领域的表现。

关键信息

内盘指数表现

外盘指数表现

浙商十大金股

每日策略精炼

• 推荐股票池：包括华电国际、武钢股份、皖能电力、鲁西化工、嘉宝集团、北辰实业、国电电力、小天鹅A、唐山港、宁波韵升等。
• 趋势趋同指标：当指标超过0.8且剧烈下跌时，未来40个交易日指数调整/下跌概率较大，建议高抛低吸。

结论

本报告指出，尽管当前经济处于探底阶段，但非周期行业具备配置价值。投资者应关注政策动向，尤其是房地产长效机制的出台，以及浙江对小微企业的扶持政策。同时，电子行业短期面临库存调整压力，但智能家居和移动支付等新兴领域值得长期关注。在化工行业，萤石-氟化铝产业链表现较好，而智能手机供应链仍需等待市场复苏。整体上，浙商证券推荐部分个股，认为其具备增长潜力，值得投资。