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新型电力系统建设加速，电力物联网板块迎来机遇

核心内容

随着“双碳”目标的推进，我国新能源发电装机容量和发电量将显著增长，预计到2030年风电及光伏发电装机将超过17亿千瓦，成为装机主体；到2060年前，新能源发电量占比有望超过50%。这一趋势对电网的稳定性与可靠性提出了更高要求，推动新型电力系统建设加速。

主要观点

1. 电网可靠性提升是内生需求
   在新能源大规模并网和用户侧负荷复杂化的背景下，电网必须提升其感知、控制和调节能力，以确保系统安全稳定运行。

2. 新型电力系统建设目标明确
   国家电网公司（国网）和南方电网公司（南网）已积极布局新型电力系统建设，提出具体行动方案，加快能源互联网发展。

3. 数字技术赋能电网升级
   国网和南网均强调利用“大云物移智链”等数字技术，提升电网全息感知和灵活控制能力，推动电网向能源互联网转型。

4. 电力物联网建设提速在即
   随着政策细化和投资结构优化，电力物联网相关领域将加速发展，成为新型电力系统建设的重要支撑。

关键信息

国家电网（国网）行动方案

• 3月1日提出“碳中和、碳达峰”18条行动方案，强调技术创新与应用。
• 7月23日董事长在经济日报发表文章，明确推动电网向能源互联网升级。
• 目标是到2025年初步建成国际领先的能源互联网。

南方电网（南网）战略规划

• 5月15日发布两份白皮书，提出数字技术赋能电网，提升全息感知与灵活控制能力。
• 与国网一样，强调电网向能源互联网转型的重要性。

电力物联网重点推荐标的

• 国电南瑞：作为能源互联网及信息科技龙头，被重点推荐。
• 杭州柯林：变电智能在线监控细分龙头，成长性突出。
• 宏力达：配电一二次深度融合领域的重要企业。
• 智洋创新：输电智能监测领域领先。
• 亿嘉和、申昊科技：智能巡检机器人及带电作业机器人领域领军企业。

风险提示

• 电网投资不达预期
• 原材料价格大幅波动

行业评级

• 电气设备板块：看好
  基于新型电力系统建设加速及电力物联网发展提速的背景，行业具备良好的增长潜力。

投资建议

• 投资者可重点关注电力物联网相关企业，尤其是具备技术优势和成长潜力的细分领域龙头。
• 建议结合个人持仓结构和投资目标进行综合评估，不应仅依赖投资评级做出决策。

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