20181216-安信证券-中小市值周报_市场观望情绪浓厚_新股板块底部震荡_6页_422kb
报告摘要
2018年12月16日中小市值周报总结
核心内容
2018年12月16日的中小市值周报指出，当前市场整体观望情绪浓厚，新股板块处于底部震荡状态。市场成交量下滑，主力资金入场意愿不强，新股估值水平处于低位，市场风险偏好下行，整体走势偏弱。
主要观点
- 市场观望情绪浓厚：受前期游资炒作影响，市场成交量陡增，但近期监管趋严，炒作行为有所收敛。沪市单日成交额降至854亿元，为近三年新低。
- 新股板块估值低位：从新股与创业板PE比值来看，当前PE比值为0.7，处于2018年以来的底部水平，次新股估值修复仍需等待市场风险偏好的提升。
- 指数低位盘整：上周主要指数继续低位盘整，市场缺乏明确的投资主线。上证指数下跌0.47%，深证成指下跌1.35%，创业板指下跌2.28%，次新股指数下跌1.64%。
- 新股表现分化：本周开板新股共3家，分别为新农股份、隆利科技、新疆交建，其开板PE分别为32.63x、34.02x、36.35x。12月至今新股开板平均PE为34.35x，较11月的55.51x有明显下降。
- 风险偏好下行：受华为事件影响，市场风险偏好有所下降，科技板块和次新股板块受到较大冲击，估值修复受阻。
关键信息
估值情况
- 次新股指数成分股平均PE：33.51x
- 创业板平均PE：47.42x
- 次新股与创业板PE比值：0.7，处于历史低位
新股表现
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本周开板新股：
- 新农股份：开板价21.90元，周涨幅8.68%
- 隆利科技：开板价31.17元，周涨幅3.21%
- 新疆交建：开板价40.93元，周涨幅-0.32%
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12月至今新股平均PE：34.35x
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11月平均PE：55.51x
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新股市场趋势：估值逐步修复，但市场交投热情依然低迷。
风险提示
- 贸易战不确定性：可能对市场情绪和资金流向产生影响。
- 风险偏好下行：市场整体情绪谨慎，科技和次新股板块面临较大压力。
- 政策调整不达预期：可能对市场产生不利影响。
图表目录
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图1：周涨跌幅对比
展示了各主要指数的周涨跌幅情况，显示市场整体下行趋势。 -
图2：新股估值对比图
对比了次新股与创业板的PE情况，显示次新股估值处于低位。
表格数据
表1: 近四月开板新股本周涨幅TOP10
| 证券代码 | 股票简称 | 上市日期 | 当前价格（元） | 周涨幅（%） | 总股本(万股) | 流通股数（万股） | PE(TTM) | 行业 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 603790.SH | 雅运股份 | 2018-09-12 | 23.47 | 9.37% | 14,720.00 | 3,680.00 | 27.28 | 材料II |
| 002941.SZ | 新疆交建 | 2018-11-28 | 21.90 | 8.68% | 64,500.00 | 6,500.00 | 37.55 | 资本货物 |
| 603220.SH | 贝通信 | 2018-11-15 | 20.52 | 3.58% | 33,776.00 | 8,444.00 | 38.38 | 技术硬件与设备 |
| 603192.SH | 汇得科技 | 2018-08-28 | 31.17 | 3.21% | 10,666.67 | 2,666.67 | 28.73 | 材料II |
| 300694.SZ | 蠡湖股份 | 2018-10-15 | 19.25 | 2.94% | 21,531.70 | 5,383.00 | 38.49 | 汽车与汽车零部件 |
| 300748.SZ | 金力永磁 | 2018-09-21 | 22.50 | 2.69% | 41,342.42 | 4,160.00 | 59.86 | 材料II |
| 300749.SZ | 顶固集创 | 2018-09-25 | 23.45 | 2.22% | 11,398.30 | 2,850.00 | 32.03 | 耐用消费品与服装 |
| 601068.SH | 中铝国际 | 2018-08-31 | 5.67 | 1.80% | 295,906.67 | 29,590.67 | 28.48 | 资本货物 |
| 603810.SH | 丰山集团 | 2018-09-17 | 39.54 | -0.25% | 8,000.00 | 2,000.00 | 22.83 | 材料II |
| 603583.SH | 捷昌驱动 | 2018-09-21 | 40.93 | -0.32% | 12,080.00 | 3,020.00 | 23.89 | 资本货物 |
表2: 近四月开板新股本周跌幅TOP10
| 证券代码 | 股票简称 | 上市日期 | 当前价格（元） | 周涨幅（%） | 总股本(万股) | 流通股数（万股） | PE(TTM) | 行业 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 300674.SZ | 宇信科技 | 2018-11-07 | 26.20 | -13.10% | 40,001.00 | 4,001.00 | 52.98 | 软件与服务 |
| 300724.SZ | 捷佳伟创 | 2018-08-10 | 26.35 | -10.34% | 32,000.00 | 8,000.00 | 27.76 | 半导体与半导体生产设备 |
| 603187.SH | 海容冷链 | 2018-11-29 | 52.00 | -10.33% | 8,000.00 | 2,000.00 | 29.01 | 资本货物 |
| 300751.SZ | 迈为股份 | 2018-11-09 | 116.20 | -9.08% | 5,200.00 | 1,300.00 | 36.75 | 资本货物 |
| 300760.SZ | 迈瑞医疗 | 2018-10-16 | 107.81 | -5.55% | 121,569.13 | 12,160.00 | 37.53 | 医疗保健设备与服务 |
| 002943.SZ | 宇晶股份 | 2018-11-29 | 40.05 | -5.09% | 10,000.00 | 2,500.00 | 31.25 | 资本货物 |
| 601162.SH | 天风证券 | 2018-10-19 | 5.94 | -4.65% | 518,000.00 | 51,800.00 | 78.78 | 多元金融 |
| 603590.SH | 康辰药业 | 2018-08-27 | 33.45 | -4.21% | 16,000.00 | 4,000.00 | 24.88 | 制药、生物科技与生命科学 |
| 002938.SZ | 鹏鼎控股 | 2018-09-18 | 17.34 | -3.29% | 231,143.08 | 23,114.31 | 15.75 | 技术硬件与设备 |
| 601606.SH | 长城军工 | 2018-08-06 | 11.80 | -3.04% | 72,422.84 | 14,800.00 | 75.52 | 资本货物 |
市场展望
整体来看，市场情绪较为谨慎，新股板块估值处于低位，投资者情绪观望，市场风险偏好下降。短期内次新股估值修复可能较为缓慢，需等待市场风险出清及风险偏好回升。投资者应关注政策变化、市场情绪及外部环境对市场的潜在影响。
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