20210910-川财证券-新消费周报_疫情下跨境电商市场规模保持良好增长_12页_1mb

新消费周报（20210910）总结

核心内容概述

本周新消费行业整体表现积极，互联网媒体和电商及服务板块分别上涨1.42%和0.55%。行业动态与政策支持共同推动了消费板块的增长，同时部分企业通过跨界合作和创新产品拓展市场。

主要观点

互联网媒体板块

• 表现：本周互联网媒体板块上涨1.42%。
• 亮点：快手作为东京奥运会的特权转播商之一，持续同步转播残奥会赛事。数据显示，残奥会期间快手平台相关内容播放量超11亿次，互动量达7850万次。
• 趋势分析：随着我国全民健身政策的推进，运动健身人群增加，视频平台用户对体育内容的需求持续释放，体育板块或将推动企业业绩与规模增长。
• 策略意义：推动体育内容社区建设有助于提升用户规模与粘性，进一步强化短视频平台的竞争力。

电商及服务板块

• 表现：本周电商及服务板块上涨0.55%。
• 政策支持：7月国务院发布《关于加快发展外贸新业态新模式的意见》，提出支持跨境电商发展，包括推广数字智能技术、完善支持政策、建设跨境电子商务综合试验区等。
• 市场增长：2020年我国跨境电商出口规模达1.69万亿元，同比增长40.1%；2021年上半年进出口规模达8867亿元，同比增长28.6%，预计全年将保持良好增长。
• 投资建议：建议关注重点布局跨境业务的大型电商企业，因疫情对全球经济活动的影响预计将持续2-3年，跨境电商未来增长潜力较大。

关键信息

行情回顾

• 整体市场：上证综指上涨3.39%，沪深300指数上涨3.52%，传媒指数上涨5.01%，在30个子行业中排名第9；商贸零售指数上涨3.48%，排名第12。
• 子板块表现：涨幅前三为文化娱乐（+6.16%）、媒体（+5.60%）、专营连锁（+4.79%）；跌幅前三为电商及服务（+0.55%）、互联网媒体（+1.42%）、专业市场经营（+3.40%）。
• 个股表现：涨幅前十包括安德利（+26.99%）、友好集团（+19.33%）、江苏国泰（+17.68%）等；跌幅前十包括值得买（-8.58%）、汉商集团（-6.53%）、丽人丽妆（-6.07%）等。

行业估值

• 商贸零售行业PE：2021年9月10日，商贸零售行业PE为60.83倍，整体估值水平有所上升。

行业数据跟踪

• 电商指数：电子商务指数、标普中国新经济行业指数、恒生港股通新经济指数、恒生互联网科技业指数等均呈现上涨趋势。
• 网络购物市场：用户规模及网民使用率持续增长，市场规模保持良好增速。
• 二手电商市场：2021年上半年交易规模约1866.5亿元，预计年底达4001.7亿元，同比增长29.27%；用户规模约2.02亿人，预计年底达2.23亿人，增速22.52%。
• 比特币走势：比特币价格及成交量有所波动，但整体趋势未明确。

行业动态

• 快手：发布东京残奥会播放数据，展示平台体育内容的高热度。
• 五五海淘：拟在创业板挂牌上市，反映跨境电商行业持续发展。
• 达达集团：发布2021年第二季度业绩报告，总净营收同比增长11.5%，调整后增长81%。
• 上海网信办：推出《上海网络平台青少年模式设置指南（试行版）》，规范青少年网络使用，提升内容管理。
• 闲鱼：推出六款神兽系列盲盒，包括隐藏款比利时木板犬，通过兴趣内容与潮玩结合提升用户粘性。

重要公告

• 昆仑万维：与字节跳动签订游戏《圣境之塔-卡巴拉》的独家代理运营协议。
• 恺英网络：股东金锋增持股份，持股比例提升至9.79%。
• 文投控股：计划减持股份，涉及部分股东。
• 红旗连锁：发布半年度权益分派公告，每10股派0.74元现金。
• 王府井：发布换股吸收合并北京首商集团并募集配套资金公告，涉及异议股东收购请求权申报。
• 文峰股份：拟回购部分A股股份用于员工持股计划，回购金额不低于5000万元。

风险提示

• 宏观经济风险：若经济增长低于预期，将对消费类板块业绩增长造成压力。
• 原材料价格波动：气候变化、自然灾害等因素可能导致农产品、肉类等原材料价格上涨，影响食品饮料板块盈利能力。

投资建议

• 建议关注重点布局跨境业务的大型电商企业，因跨境电商行业在疫情背景下保持较高增长潜力。
• 需警惕宏观经济和疫情带来的不确定性，合理评估投资风险。

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持四级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持四级。

重要声明

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