20240710-川财证券-研究所晨报_7页_393kb

川财证券研究报告总结（字数：556）

主要内容：

• 每日热点简报：人民银行将启动支持境外机构使用债券通北向债券缴纳互换通保证金业务，以拓展人民币债券应用场景并降低境外机构成本；工信部公开征求意见光伏制造行业规范条件，限制在生态保护区建设光伏项目；中证协起草程序化交易委托协议草案。

• 川财证券观点：昨日三大指数上涨，两市成交7245亿元，建议关注公共事业、电子和无人驾驶等方向。海外美联储数据表明信贷增长加速，国内流动性将视情况进行临时正回购或逆回购操作。

• 市场回顾：上半年市场表现分化，防御性板块如银行、煤炭领涨；出口相关概念（如商用客车）和AI主题有波动；行业如计算机和传媒上半年跌幅较大；资金偏好大市值低估值股，北向资金净流入电子等行业。

• 下半年投资策略建议：重点配置大市值低估值股、电子行业（受益于数字经济和AI）、液冷数据中心（因AI算力需求）、低空经济（政府工作报告列入新质生产力）、公共事业（火电、水电和核电改革）等方向。风险包括海外市场波动可能引发的风险传递。

风险提示：海外市场黑天鹅事件可能导致全球动荡，并影响国内市场。