20250911-开源证券-通信行业点评报告_Rubin_CPX或大幅提升光模块和液冷需求_3页_503kb

摘要：Rubin CPX 发布对光模块和液冷需求的影响

Rubin CPX 是英伟达推出的新 GPU，专门为大规模上下文处理设计，提供高性能推理能力，预计大幅提升 AI 应用的互联需求和散热需求，从而增加光模块和液冷市场的机遇。

Oracle 云业务强劲增长，AI 需求旺盛，推动数据中心投资，进一步支持光通信和液冷板块。

基于全球 AI 算力增长，推荐投资标的包括光模块（中际旭创、新易盛）、液冷（英维克）、OCS（光库科技、腾景科技）、AI 芯片（寒武纪、海光信息）等，同时展望全产业链机会。

风险包括算力芯片放量不及预期和行业竞争加剧。