20180709-开源证券-电气设备与新能源行业周报2018年第27周_绿色发展价格机制意见_出台_中国核燃料产业__首开__13页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档主要回顾了2018年7月第一周的市场表现，分析了电力行业及电气设备板块的走势，并结合行业新闻和公司动态，探讨了未来电力行业的发展趋势与投资机会。

市场回顾

1.1 电气设备一周行情回顾

• 市场整体表现：2018年7月2日至6日，股市流动性较差，市场持续下跌，创下近3年新低2691.02点。
• 行业表现：在28个申万一级行业中，电气板块下跌4.39%，排名14，表现一般，跑输大盘0.87个百分点。
• 板块细分：申万三级行业中，火电设备和线缆部件及其他跌幅较小，而工控自动化和风电设备跌幅较大。
• 主要指数：上证综指下跌3.52%，沪深300指数下跌4.15%，创业板指下跌4.07%。

1.2 个股表现

• 涨幅前十：包括太阳电缆（+23.72%）、大连电瓷（+21.63%）、中能电气（+6.29%）等。
• 跌幅前十：包括中来股份（-35.73%）、珈伟股份（-34.37%）、华仪电气（-20.79%）等。

行业新闻与公司动态

2.1 行业新闻

1. 西北新能源电力装机增长

   • 截至2018年5月底，西北电网新能源总装机达8153万千瓦，占全网总装机的34%。
   • 2017年新能源发电量同比上升36.4%，弃电率同比下降8.9%。
   • 未来新能源消纳水平有望进一步提升，核电建设可能进入批量化阶段。

2. 发改委电价政策改革

   • 提出完善差别化电价政策、峰谷电价机制、环保行业用电支持政策。
   • 鼓励各地探索碳排放权交易、绿证交易等绿色价格政策，以优化能源结构。

3. 国务院蓝天保卫战行动计划

   • 明确到2020年非化石能源占比达15%，推动光伏、风电等可再生能源发展。

4. 微电网市场增长

   • 全球微电网市场预计从2018年的222.2亿美元增长至2023年的391亿美元，复合年增长率11.97%。
   • 远程/岛屿微电网因太阳能和风力发电成本下降而增长迅速。

5. 核燃料产业向外资开放

   • 自贸试验区负面清单缩减，核燃料产业多个环节对外资开放，为沿海核燃料产业铺路。

6. 央企能源重组持续推进

   • 能源领域将是央企重组的重点，以优化资源配置、提升国际竞争力。

2.2 公司动态

1. 卧龙电气收购通用电气小型电机业务

   • 完成以1.6亿美元全现金收购GE小型工业电机业务，增强其在电机制造领域的竞争力。

2. 杉杉股份为光伏业务提供担保

   • 提供约2亿元担保额度，支持下属子公司开展分布式光伏电站业务。

分析与判断

3.1 市场分析

• 政策导向：发改委和国务院多项政策推动绿色发展，对高耗能行业实施更严格的电价政策，鼓励环保行业。
• 投资机会：与绿色能源、碳排放交易相关的电力企业平台有望进一步发展，如科陆电子、华能国际、长江电力等。
• 核电发展：核电建设将在“十三五”后期进入批量化阶段，建议关注具有国企背景的龙头企业，如中国核电、中核科技、中国核建等。

3.2 新能源领域展望

• 政策支持：国务院明确非化石能源占比目标，推动光伏、风电等产业增长。
• 重点企业：建议关注光伏和风电领域的龙头企业，如隆基股份、通威股份、金风科技等。

投资评级说明

• 证券投资评级：分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡。
• 基准指数：沪深300指数。

法律声明与公司信息

• 法律声明：本报告仅供客户使用，不构成投资建议，不保证信息准确性。
• 公司简介：开源证券股份有限公司是经证监会批准的证券经营机构，注册资本17.9亿元，业务涵盖证券经纪、咨询、财务顾问、自营、资产管理等。
• 分支机构与营业部：文档列出了多个分支机构及营业部的地址与联系方式。

总结

• 市场表现：电气板块整体下跌，但部分细分领域表现较好。
• 政策动向：发改委和国务院推动电价机制改革、新能源发展、核燃料产业开放等政策，为电力行业带来结构性机会。
• 投资建议：关注绿色能源、碳排放交易、核电建设等领域，重点推荐具有国企背景的龙头企业。