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报告摘要

每日晨报总结（2021年11月5日）

核心内容

天伦燃气
- 预计2021年下半年零售天然气销售同比增长28%，主要受益于工业用户增量。
- 预计下半年农村新增接驳达34万户，全年总新增接驳77万户，小幅调低2022/23年新接驳户数以反映房地产市场放缓风险。
- 公司正筹备屋顶光伏安装业务，认为中央政府碳达峰行动方案将支撑该业务。
- 调整2021/22年每股盈利预测为+2%/-2%，维持2020-2023年每股盈利复合年增长率12%的预测。
- 目标价从9.35港元下调至9.05港元，重申买入评级。
房地产市场
- 恒基地产以508亿港元夺得中环新地王，成为历史高价。
- 香港一手市场成交量环比上升33%至360套，未来3-4年潜在新供应为9.4万伙，较上季度预测下降2%。
- 佳兆业10月销售同比下降30%，理财产品逾期引发市场对其偿债能力的担忧。
- 中国房地产市场面临政策逆风，开发商需适应新环境，龙头物管企业如碧桂园服务（买入）具备一定抗风险能力。
- 香港开发商中，偏好住宅货源充足、写字楼资产优质且可受益于通关的公司，如新地（买入）。
全球主要指数表现
- 恒指收盘25,225点，年初至今微升0.80%。
- 国指收盘8,953点，年初至今微升1.09%。
- 上A指数收盘3,696点，年初至今升0.81%。
- 上B指数收盘274点，年初至今升0.70%。
- 深A指数收盘2,538点，年初至今升1.32%。
- 深B指数收盘1,164点，年初至今升0.92%。
- 美国三大指数均小幅上涨，道指下跌0.09%。
- 其他主要指数如英国富时100、法国CAC、德国DAX等均小幅上涨。
主要商品及外汇价格
- 布兰特原油价格上涨15.39%，年初至今升56.78%。
- 期金下跌2.59%，年初至今跌6.84%。
- 期银下跌8.14%，年初至今跌10.97%。
- 期铜价格上涨3.39%，年初至今升26.91%。
- 日圆、英镑、欧元均出现下跌趋势。
- HIBOR上涨6.60%，年初至今跌9.48%。
- 美国10年期国债收益率上涨30.53%，年初至今跌4.01%。
恒指技术走势
- 恒生指数收盘25,225.19点，50天平均线为25,016.85点，200天平均线为26,968.56点。
- 14天强弱指数为42.82，显示市场偏弱。
- 沽空金额为16,813百万港元，显示市场情绪偏空。
交银国际最新研究报告
- 重点分析新能源行业，指出我国电化学储能即将爆发，锂电储能迎来巨大机遇。
- 提及房地产变局与人口老龄化对共同富裕的影响。
- 评估越秀服务、京东物流等公司的投资价值，首予买入。
- 分析养老地产、保险、医药等行业，指出创新仍是主旋律。
- 航运及物流行业受益于RCEP政策，促进进出口贸易。
- 汽车行业受数据安全新规影响，但长期增长趋势不变。
恒生指数成份股表现
- 部分股票如长和实业、中电控股、中华煤气等表现稳定或上涨。
- 龙湖集团、阿里健康等股票出现较大跌幅，市场对其未来表现存在担忧。
- 腾讯控股、中国移动等股票市值较大，表现相对稳定。
国企指数成份股表现
- 中国海外、华润置地等股票表现不佳，跌幅较大。
- 中国平安保险、招商银行等股票表现相对较好，市场对其盈利能力和资产质量持乐观态度。
- 多数股票市值较大，表现受行业整体影响较大。