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金彩晨报总结

核心内容

昨日市场题材股表现活跃，新老热点交织，TMT、足球概念、量子通信和特高压等板块成为市场亮点，带动市场情绪回暖。短期来看，市场在涨跌之间表现出纠结，整体仍处于弱势平衡和区间窄幅波动的状态，但主题概念的活跃提升了市场可操作性。建议投资者在控制仓位的前提下，适度参与短期热点，持续关注环保、特高压、新能源汽车、高铁等板块，寻找优质个股进行逢低配置。

主要观点

• 市场情绪回暖：题材股表现活跃，带动市场做多气氛。
• 量能制约行情：若量能无法进一步放大，市场仍难以摆脱窄幅震荡格局。
• 板块轮动明显：TMT、特高压、新能源汽车等板块成为短期热点。
• 配置价值凸显：银行股在低估值背景下具备配置价值，但政策调整尚不明朗。
• 资金博弈格局：市场呈现存量资金博弈特征，多空双方均谨慎。

关键信息

京津冀“煤改气”保供协议

• 背景：国家能源局与京津冀三地政府及中石油、中石化签订《“煤改气”用气保供协议》，推动“煤改气”工程有序实施。
• 责任划分：地方政府需优先保障居民用气，中石油、中石化需落实气源并严格执行购销合同。
• 投资机遇：预计京津冀全面“煤改气”可创造上千亿元投资需求，带动燃气电厂、天然气管道改造等相关板块。
• 受益企业：天然气供应商、燃气轮机和余热锅炉设备制造商有望受益。

银行业配置价值

• 货币政策调整：国务院扩大定向降准范围，但效果有限，市场对进一步放松政策仍持观望态度。
• 分红行情：大行通常在6、7月份分红，近期银行股表现强劲，主要受优先股、悲观预期修复及稳增长预期推动。
• 投资建议：当前银行股仍以低估值为优势，趋势性机会尚需等待。

投资组合操作提示

• 本期买入：平高电气（600312）和金风科技（002202），各占10%仓位。
• 继续持有：银江股份。
• 组合总仓位：拟增至40%。
• 调入理由：
  • 平高电气：受益于特高压建设提速，订单增长明显，预计2014-2015年EPS分别为0.67元、0.92元。
  • 金风科技：风电设备龙头，订单充足，预计2013-2014年EPS分别为0.17元、0.36元，PE分别为46X和22X。

资金动态

• 期指表现：主力合约IF1406震荡反弹，成交量放大，但持仓量减少，多空双方均减仓，空方减仓幅度略大于多方。
• 市场情绪：贴水幅度回落至5个点左右，显示短期仍有反弹空间，但较为有限。
• 行业资金流向：
  • 1日资金流：显示行业资金分布情况。
  • 5日资金流：进一步反映资金流动趋势。

市场技术面分析

• 市场走势：沪深两市昨日企稳回升，创业板放量上涨创新高，带动主板午后扩大升幅。
• K线形态：大盘收复20日均线，形成阳包阴形态，扭转前日破位走势。
• 板块带动：创业板五大权重股表现亮眼，奠定其领涨地位。

市场展望

• 短期策略：控制仓位，适度参与热点，关注特高压、新能源汽车等板块。
• 风险提示：市场仍处于弱势平衡状态，需警惕量能不足导致的窄幅震荡。

免责声明

世纪证券晨会报告所载信息、材料及结论仅作参考，不构成投资建议，亦未考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。投资需谨慎，市场有风险。