> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 晨会纪要总结（2026年06月30日） ## 核心内容概览 本次晨会聚焦于市场策略、基金研究、债券市场及重要财经资讯，同时涵盖行业动态与湖南经济动态。会议指出，市场整体呈现结构性行情，硬科技与医药板块表现突出，而小盘股表现较弱。同时，宏观政策、行业投资及企业动态均对市场产生重要影响。 --- ## 市场层面 ### 指数表现 - **万得全A指数**：+0.71%，收于7030.19点 - **上证指数**：+1.16%，收于4073.90点 - **科创50指数**：+4.61%，收于2126.01点 - **创业板指数**：+0.54%，收于4216.70点 - **北证50指数**：-3.27%，收于1225.48点 **结论**：硬科技板块（如科创50）涨幅领先，而创新型中小企业（如北证50）表现不佳，市场风格有所切换。 ### 分规模指数 - **上证50指数**：+2.89%，收于2991.08点 - **中证A100指数**：+1.75%，收于4796.10点 - **沪深300指数**：+1.21%，收于4926.92点 - **中证500指数**：+1.35%，收于8821.09点 - **中证1000指数**：-0.04%，收于8597.89点 - **中证2000指数**：-0.93%，收于3415.01点 **结论**：超大盘股表现较好，小微盘股则承压。 ### 分行业表现 - **医药生物**、**农林牧渔**、**美容护理**：涨幅居前 - **通信**、**建筑材料**、**综合**：涨幅靠后 **结论**：消费与医药板块带动市场情绪，科技与周期板块波动较大。 --- ## 资金层面 - **万得全A指数**上涨公司数：2467家 - **下跌公司数**：2931家 - **涨停公司数**：127家 - **跌停公司数**：75家 - **全市场成交额**：35393.41亿元，较前一交易日减少360.5亿元 **结论**：市场情绪波动较大，资金在不同板块间轮动。 --- ## 市场策略建议 1. **关注硬科技板块**：如半导体设备与材料、元件等，具备业绩高增预期。 2. **关注医药板块持续性**：特别是创新药与医疗服务领域。 3. **关注周期方向**：如金融、化工、稀土等，短期具备活跃潜力。 4. **中期展望**：7月份市场将由流动性驱动转向业绩驱动，科技方向可能面临业绩兑现压力，建议均衡配置。 --- ## 基金研究 - **万得LOF基金价格指数**：+0.61% - **万得ETF基金价格指数**：+1.62% - **中证REITs全收益指数**：+1.47% - **科创综指ETF华夏**：+3.20% - **恒生科技ETF华夏**：+3.51% - **标普500ETF博时**：-0.16% - **日经ETF华夏**：-1.39% **结论**：科技类ETF表现较好，但部分海外ETF因市场波动出现下跌，需警惕汇率及地缘政治风险。 --- ## 债券市场综述 - **1年期国债收益率**：下行2.75bp至1.10% - **10年期国债收益率**：下行1.44bp至1.72% - **1年期与10年期利差**：61.53bp - **1年期国开债收益率**：下行3.05bp至1.35% - **10年期国开债收益率**：下行1.20bp至1.77% - **DR001**：下行1.67bp至1.35% - **DR007**：下行1.41bp至1.45% - **国债期货**：10年期主力合约涨0.14%，5年期涨0.10%，2年期涨0.03% - **信用利差**：3年期AAA级信用利差下行0.34bp至17.73bp，AA-AAA等级利差上行1.00bp至15.00bp **结论**：债券市场整体走强，收益率下行，信用利差变化较小，市场流动性偏宽松。 --- ## 重要财经资讯 1. **央行逆回购操作**：6月29日开展1575亿元7天期逆回购及3000亿元隔夜逆回购，净回笼190亿元，首次未披露隔夜逆回购利率。 2. **国务院教育“十五五”规划**：提出五大重点任务，包括立德树人、科技与人才支撑、教育公共服务提升、教师队伍建设、教育对外开放。 3. **商务部管控名单**：将20家参与提升日本军事实力的日本实体列入管控名单，限制两用物项出口。 4. **中国企业信用指数**：5月指数为161.53，企业信用水平总体平稳，金融业、制造业等排名靠前。 5. **全球半导体涨价**：近20家模拟及功率半导体企业将于7月1日启动新一轮涨价，核心驱动为成本压力与AI算力需求激增。 --- ## 行业及公司动态 1. **中国建材碳纤维产线投产**：三条世界级高性能碳纤维生产线集中投产，覆盖通用、高强、高模三大品类，推动行业技术升级。 2. **三星巨额投资计划**：投资2655万亿韩元（约11.68万亿元人民币），重点布局半导体、AI算力数据中心与物理AI领域。 3. **谷歌限制Meta使用Gemini**：因算力不足，谷歌限制Meta使用其AI大模型Gemini，凸显算力瓶颈。 4. **天津优化公积金政策**：允许购房人及配偶提取公积金支付首付款，纯首套房还可提取父母公积金。 5. **海正药业原料药获批**：来特莫韦原料药通过技术审评，可进行生产销售，有助于丰富产品线。 --- ## 湖南经济动态 1. **旗滨集团定增计划**：拟发行不超过88.76亿股，募集资金不超过14.27亿元，用于玻璃制造、技改及数字化升级等项目。 2. **湖南工程机械出口增长**：前5个月出口173亿元，同比增长20.1%，对非出口增幅达85.2%，主要受非洲矿业开发带动。 --- ## 投资评级系统说明 | 类别 | 投资评级 | 评级说明 | |--------------|----------|----------| | 股票投资评级 | 买入 | 超越沪深300指数15%以上 | | | 增持 | 相对沪深300指数变动5%-15% | | | 持有 | 相对沪深300指数变动-10%-5% | | | 卖出 | 落后沪深300指数10%以上 | | 行业投资评级 | 领先大市 | 超越沪深300指数5%以上 | | | 同步大市 | 相对沪深300指数变动-5%-5% | | | 落后大市 | 落后沪深300指数5%以上 | --- ## 风险提示 - **行业政策风险**：政策变化可能对行业造成冲击。 - **竞争加剧风险**：行业竞争可能影响企业盈利。 - **研发与销售风险**：产品研发进展或市场接受度不及预期。 --- ## 免责声明 - 本报告由财信证券发布，仅供参考，不构成投资建议。 - 报告内容基于公开信息，不保证其准确性与完整性。 - 报告观点可能随市场变化而调整，投资者需自行判断。 - 未经许可，不得转载、引用或传播本报告内容。