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每日大市点评总结

核心内容概述

2023年3月9日，港股受通胀数据低于预期、流感扰动及美联储加息预期上升等多重因素影响，整体表现偏弱。恒生指数下跌126点或0.6%，失守20,000点关口；恒生科技指数下跌1.5%。大市成交金额为1,029亿港元，港股通录得6.15亿港元净流入。

主要观点

• 市场情绪受压：通胀数据疲软、消费需求疲弱及流感影响，导致市场情绪偏谨慎，港股整体下跌。
• 行业表现分化：电讯、航运、地产及石油板块表现较好，而餐饮、旅游等受流感影响较大，出现显著下跌。
• 政策与经济数据影响显著：内地1月CPI与PPI增速均低于预期，显示通缩压力仍存；2月PMI指数回升，反映经济复苏趋势，但力度有限。

关键信息

政策更新

1. 美联储加息预期上升：鲍威尔表示，美联储尚未就利率前景做出决定，将继续观察经济数据。
2. 金融监管改革：易纲提出加强金融监管，包括设立国家金融监督管理总局、完善金融资本管理体制、规范金融机构工作人员管理等。
3. 5G消息推进：5G消息工作组将召开座谈会，推进区域试点与授权服务模式，加快规模商用。

行业动态

1. 餐饮行业扩张：呷哺呷哺计划2023年新增门店超230家，涵盖多个品牌，并拓展海外市场。
2. TMT行业趋势：2022年全球AR/VR头显销量为880万台，同比下降20.9%，但Meta仍占据主导地位。
3. 农业价格回落：2月份猪肉和鲜菜价格环比分别下降11.4%和4.4%，影响CPI下降约0.28个百分点。

IPO日志

• 卫龙美味（9985.HK）、巨子生物（2367.HK）与中创新航（3931.HK）均为中性评级，预计表现一般。

研报摘要

1. 医药行业：带量采购趋于温和，医药需求逐步回暖。建议关注石药集团（1093HK）、翰森制药（3692HK）与神威药业（2877HK）。
2. 证券行业：利好政策加速兑现，券商板块有望进入向上周期。当前估值处于历史低位，预计中报前后业绩将改善。
3. 港股IPO情况：2月港股IPO“零封”，或为3月上市规则修改做准备。

风险提示

• 医药板块：产品研发进度慢、新药推广效果差、中药配方颗粒国标出台速度慢。
• 证券板块：资本市场改革效果不及预期、宏观经济下行、行业监管政策收紧。

重点关注公司

• 医药行业：石药集团（1093HK，买入，目标价11.82港元）、翰森制药（3692HK）、神威药业（2877HK）。
• 证券行业：申万港股证券II板块估值处于历史低位，政策利好下有望回升。

其他信息

• 港交所将优化沪深港通交易日历，新增交易日包括2023年5月25日、10月20日及12月22日。
• 证监会允许存量境内投资者继续通过境外机构交易，但禁止新增账户。

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