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2018年中国企业IPO市场数据报告总结

核心内容

本报告总结了2018年11月及12月中国企业在境内外资本市场的IPO表现，分析了市场趋势、重点案例、行业和地域分布，以及政策热点对IPO的影响。

主要观点

全球中企IPO市场表现

• 数量小幅下跌：2018年11月全球中企IPO数量继续小幅下跌，环比降幅为36%。
• 募资规模下降：自2018年6月起，募资规模出现连续增长后，转为连续两个月的负增长。
• 整体趋势：全球中企IPO市场整体处于收缩状态，融资规模持续下降。

A股市场IPO表现

• 数量回升：11月A股市场IPO数量有所回升，但募资规模与上月相近且略低。
• 中国人保表现突出：中国人保在11月上市，募资60.12亿元，成为当月全球中企IPO募资金额最高的企业，也是中国第五家“A+H”上市的保险公司。
• 政策影响：为稳定市场，证监会调整了IPO发行速度和规模，减少批文下发数量和融资额。

港股市场IPO表现

• 数量与规模双降：11月港股市场IPO数量锐减6家，环比降幅近43%；募资规模直线下降，环比降幅达60%。
• 缺乏重量级企业：本月没有重量级中企登陆港股市场，导致融资规模远低于第三季度。

关键信息

重点案例

行业分析

• IPO数量：制造业继续保持第一，金融类IPO数量较少但募资规模居首。
• IPO规模：金融类企业募资金额占据绝对优势，制造业和互联网紧随其后。

地域分析

• IPO数量：北京、上海、江苏为IPO数量前三。
• IPO规模：北京以80.85亿元领跑，江苏和上海分别以21.23亿元和10.33亿元位列第二、第三。

政策热点回顾

科创板设立

• 11月5日，国家主席习近平首次提及设立科创板并试点注册制。
• 11月14日，上海市市长应勇表示，科创板设立工作已全面启动。
• 上交所已完成科创板并试点注册制方案草案，设立注册部和监管部以推进相关工作。

IPO审核政策

• 11月29日，发改委联合28个部门签署《关于对社会保险领域严重失信企业及其有关人员实施联合惩戒的合作备忘录》。
• 社保失信信息将作为IPO审核的重要参考，由证监会负责实施。

IPO预测

中国内地市场

• 2018年12月预测：新增5支新股，全年预计共发行105支新股。
• 全年募资预测：累计募资总额约1377亿元，与2017年的2260亿元相比减少39%。

全球中企IPO市场

• 2018年12月预测：新增不低于20家新股。
• 全年预测：全球中企IPO数量预计不低于310家，募资总额达3844亿元。
• 港股表现：预计港交所全年IPO融资达2800亿港元，有望成为融资最大市场。

趋势展望

• 2019年趋势：预计IPO融资额将“先低后高”，第一季度仍受贸易战等不确定因素影响。
• 重点行业：未来IPO焦点将由科技创新等新兴产业主导。
• 政策明朗化：随着内地对医药及教育行业政策的明朗化，相关企业有望迎来发展机遇。

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