20240324-太平洋-医药行业周报_AI+医药浪潮来袭_主题投资持续活跃（附狼疮肾炎专题研究）_24页_2mb

医药行业2024年3月24日周报聚焦AI+医药浪潮和狼疮肾炎专题，分析显示医药板块整体下跌2%，但行业内部主题投资活跃，创新药、原料药等领域表现分化。以下是关键总结：

• 行业观点与狼疮肾炎：医药行业基本面持续向好，AI驱动投资活跃。狼疮肾炎关注度上升，中国患者约30万人，现有治疗方案如激素+免疫抑制剂存在安全性和耐药问题，新型靶向疗法如贝利尤单抗获批准，多个在研药物如云顶新耀的泽托佐米进展积极，针对免疫通路抑制，疗效数据积极。

• 医药板块表现：本周下跌2%，板块内部医疗新基建上涨，药店和医药外包跌幅大。创新药受超跌影响，可能反弹高胜率。建议关注低估值、高现金储备公司及商业化预期差标的。

• 投资建议：分领域具体推荐：

  • 创新药：买入君实生物、华领医药-B、亚虹医药-U等。
  • 原料药：奥锐特、同和药业、福元医药值得关注，需求回暖。
  • 药店：大参林、益丰药房、健之佳受益于政策和并购。
  • CXO：药明康德、凯莱英、泓博医药等。
  • 仿制药：福元医药、京新药业等，出海拓展。

• 风险提示：全球供应恢复、市场政策、反腐、创新药进度、竞争等风险，主要事件包括政策变革、资金面变化和创新药支持政策。

公司推荐列表：君实生物、华领医药-B、亚虹医药-U、奥锐特、同和药业、大参林、益丰药房、健之佳、药明康德、凯莱英、泓博医药、福元医药等，多为买入或增持。