20170524-普华永道中天会计师事务所-2017年第一季度中国上市银行业绩分析：季末银根稍紧、加息周期临近_31页_2mb

报告摘要

中国上市银行业绩分析（2017年第一季度）

核心内容概览

2017年第一季度，中国上市银行整体表现呈现分化趋势，宏观经济温和回暖，但信贷资源趋紧，监管政策持续收紧。银行业在盈利能力、财务状况和资产质量方面均有不同程度的变化。

主要观点

宏观环境：全球经济和中国经济在2017年一季度初现曙光，但季末银根中性偏紧，信用债发行规模萎缩，信贷资源紧张。
盈利能力：剔除“营改增”影响后，净利息收入增长明显，但整体盈利指标微跌，主要因优先股发行导致净资产增速快于净利润增速。
资产质量：不良贷款率小幅下降，但区域差异明显，部分地区的风险仍较高。
监管政策：宏观审慎评估体系（MPA）对银行资本提出更高要求，监管整治力度加大，影响银行的业务模式和信贷投放。
“债转股”进展：企业杠杆率下降成为趋势，多家大型银行推进相关业务。

关键信息

一、宏观环境

经济回暖：2017年一季度中国GDP同比增速微升至6.90%，主要受工业生产提速、出口回升及基建投资稳定拉动。
物价变化：CPI涨幅下行，PPI延续上涨趋势。
流动性趋紧：SHIBOR各期限利率上升，小型银行受影响较大。
信用债萎缩：公司信用类债券发行规模下降，影响信贷资源供给。

二、银行业绩表现

净利润：31家上市银行共实现净利润4,117.98亿元，同比增长3.88%。
净利息收入：剔除“营改增”影响后，各类银行净利息收入增长率平均提高5个百分点，其中农商行增长最快。
盈利指标：ROE微跌，主要因优先股发行导致净资产增速快于净利润增速。

三、财务状况

总资产增长分化：大型商业银行增长稳定，股份制和城商行增速放缓，农商行增速上升。
证券及非标资产：增速放缓，受MPA新规和债券市场调整影响。
贷款结构：公司贷款规模及占比上升，票据贴现规模下降。
不良贷款率：整体小幅下降，但区域差异明显，山东和东北地区风险较高。
拨备覆盖率：整体小幅上升，股份制商业银行上升幅度明显。

四、监管新规

MPA实施：表外理财纳入广义信贷范围，对广义信贷增长过快的银行提出更高资本要求。
监管整治：银监会发布多项新规，集中整治市场乱象，重点防控十类风险。
专项治理：包括“三违反”、“三套利”等，强化风险源头遏制和监管处罚。

五、“债转股”推进

进展：建行签订市场化债转股协议规模达3,000亿元，工行、农行等也在推进相关业务。
预期：其他银行也将加快“债转股”进程，以降低企业杠杆。

附录信息

编写团队：由普华永道的专业团队完成，包括主编王玮、副主编郭英娜、邓亮等。
专家委员会：包括梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽等。
财务数据摘要：涵盖大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行的详细财务指标。

附录：财务数据摘要

大型商业银行（6家）

指标	工行	建行	农行	中行	交行	邮储	合计
营业收入	189,525	170,798	148,388	129,295	54,885	52,450	745,341
净利息收入	121,970	106,923	103,206	78,608	31,217	41,949	483,873
手续费及佣金净收入	40,958	38,767	25,471	25,751	11,279	4,083	146,309
其他非利息收入	26,597	25,108	19,711	24,936	12,389	6,418	115,159
营业支出	-91,122	-83,543	-80,600	-64,981	-30,907	-36,605	-387,758
税金及附加	-1,839	-1,322	-1,049	-1,205	-584	未披露	-5,999
业务及管理费	-36,608	-33,602	-38,409	-31,262	-12,741	-32,035	-184,657
资产减值损失	-31,505	-36,162	-23,629	-22,243	-7,859	-4,570	-125,968
营业利润	98,403	87,255	67,788	64,314	23,978	15,845	357,583
净利润	76,027	70,231	55,779	50,327	19,450	13,793	285,607

股份制商业银行（9家）

| 指标 | 兴业 | 招商 | 民生 | 浦发 | 中信 | 光大 | 平安 | 华夏 | 浙商 | 合计 |
|------|------|------|------|------|------|------|------|------|------|------|------|
| 营业收入 | 34,546 | 57,075 | 36,229 | 42,360 | 37,778 | 23,657 | 27,712 | 16,331 | 8,524 | 284,212 |
| 净利息收入 | 21,739 | 34,914 | 20,680 | 26,519 | 25,108 | 15,203 | 18,869 | 12,445 | 6,213 | 181,690 |
| 手续费及佣金净收入 | 8,890 | 18,640 | 12,681 | 12,191 | 10,805 | 8,208 | 8,150 | 3,666 | 2,122 | 85,353 |
| 营业支出 | -14,731 | -31,751 | -18,666 | -23,963 | -22,967 | -12,213 | -19,484 | -10,290 | -4,012 | -158,077 |
| 净利润 | 16,924 | 20,092 | 14,506 | 14,647 | 11,392 | 8,599 | 6,214 | 4,545 | 3,379 | 100,298 |

城市商业银行（9家）

| 指标 | 北京 | 上海 | 江苏 | 南京 | 宁波 | 杭州 | 重庆 | 贵阳 | 郑州 | 合计 |
|------|------|------|------|------|------|------|------|------|------|------|------|
| 营业收入 | 13,606 | 8,185 | 8,535 | 6,231 | 6,433 | 3,254 | 2,555 | 2,893 | 2,441 | 54,133 |
| 净利息收入 | 9,440 | 5,234 | 6,861 | 5,078 | 4,806 | 2,877 | 2,028 | 2,572 | 2,129 | 41,024 |
| 净利润 | 5,481 | 3,880 | 3,009 | 2,479 | 2,362 | 1,310 | 1,095 | 973 | 1,075 | 21,664 |

总结

2017年第一季度，中国上市银行在宏观经济温和回暖的背景下，整体表现分化。大型商业银行盈利能力回升，但股份制和城商行增长放缓。不良贷款率小幅下降，但区域差异显著。监管政策趋严，MPA新规对资本充足率提出更高要求，影响银行经营策略。同时，“债转股”持续推进，助力降低企业杠杆。财务数据摘要显示，各类型银行在总资产、净利润、资本充足率等方面表现各异，为银行的持续发展带来挑战和机遇。

展开完整摘要