20170524-普华永道中天会计师事务所-2017年第一季度中国上市银行业绩分析_季末银根稍紧_加息周期临近_30页_2mb_2mb

2017年第一季度中国上市银行业绩分析总结

核心内容

2017年第一季度，中国银行业整体呈现温和增长态势，但受宏观经济环境及监管政策影响，银行间市场流动性偏紧，信贷增速放缓，信用债发行规模缩减，金融风险防控力度加大。

主要观点

• 宏观经济环境：全球经济复苏迹象初现，中国GDP增速温和回升，CPI涨幅下降，PPI延续上涨趋势。
• 银根与信贷：季末银根中性偏紧，公司信用债发行规模下降，信贷资源紧张，预计对信贷资产定价产生积极影响。
• 盈利能力：剔除“营改增”影响后，净利息收入增长，但整体盈利能力微跌。
• 资产质量：不良贷款率小幅下降，但区域差异明显，部分银行如城市商业银行不良率微升。
• 监管政策：宏观审慎评估体系（MPA）开始纳入表外理财，监管整治持续，银行业务模式将调整。
• “债转股”推进：部分大型银行推进“债转股”业务，以降低企业杠杆。

关键信息

一、宏观经济与金融环境

• 全球及中国经济：一季度全球经济温和增长，IMF上调增长预测至3.50%；中国GDP增速由6.80%微升至6.90%。
• 物价变化：CPI涨幅较上季度下降，PPI延续上涨，主要因生产资料价格上升及行业供需关系调整。
• 流动性状况：银行间市场流动性中性偏紧，SHIBOR利率上升，波动性加大。
• 信用债市场：公司信用类债券发行规模明显下降，主要因资金面偏紧、发行成本上升及信用风险事件增多。

二、盈利能力分析

• 净利润：31家上市银行共实现净利润4,117.98亿元，同比增长3.88%。
• 净利息收入：大型商业银行净利息收入维持不变，股份制和城商行净利息收入有所下降，农商行净利息收入保持较快增长。
• “营改增”影响：剔除“营改增”影响后，净利息收入增长率平均提高5个百分点以上，近半数银行由负转正。
• 盈利指标：ROE微跌，主要因优先股发行导致净资产增速快于净利润增速。

三、资产与负债情况

• 总资产增长：31家上市银行总资产同比增长2.92%，但增速分化，股份制和城商行增速显著放缓。
• 证券及非标资产：增速放缓，主要受MPA新规、债券市场调整及监管政策影响。
• 贷款结构：公司贷款规模及占比上升，零售贷款保持平稳，票据贴现规模及占比压缩。
• 不良贷款：26家上市银行不良贷款余额合计1.24万亿元，较2016年末增长3.01%，不良率小幅下降，但区域差异明显。

四、资本充足与监管政策

• 资本充足率：大型商业银行资本充足率维持在较高水平，股份制和城商行资本压力上升。
• 监管新规：银监会密集出台多项监管规定，重点整治市场乱象，防控各类风险，包括信用风险、流动性风险、债券投资风险等。
• “六个强化”：强化监管制度建设、风险源头遏制、非现场和现场监管、信息披露监管、监管处罚、责任追究。

五、各类型银行表现

• 大型商业银行：6家，净利润合计285.6亿元，增长2.83%；资产总额103.06万亿元，增长3.59%。
• 股份制商业银行：9家，净利润合计100.3亿元，增长4.87%；资产总额40.78万亿元，增长0.94%。
• 城市商业银行：9家，净利润合计21.7亿元，增长9.19%；资产总额9.66万亿元，增长4.37%。
• 农村商业银行：7家，净利润合计24.6亿元，增长11.47%；资产总额1.57万亿元，增长2.69%。

总结

2017年第一季度，中国银行业在宏观经济温和回暖的背景下，面临流动性偏紧、信用债萎缩及监管趋严的多重挑战。尽管盈利能力有所提升，但整体增速放缓，不良贷款率下降，但区域差异显著。随着“债转股”政策的推进及MPA新规的实施，银行在资本管理与风险防控方面面临更大压力，未来银行业的发展将更加注重稳健经营与风险控制。