20250829-国金证券-意华股份-002897.SZ-绑定通讯头部客户_AI驱动公司连接器业务放量_4页_999kb

报告摘要如下：

公司2025年上半年营收同比下降3.99%至30.45亿元，净利润同比下降6.84%至1.62亿元，但第二季度表现强劲，营收增长2.25%，净利润增长11.75%，主因太阳能支架业务下滑。高速通讯连接器业务收入增长28.14%，受益于AI芯片需求拉动和客户如华为、中兴等支持，公司市场地位稳固。

预计未来三年营收和利润将增长，PE降至16倍，维持"买入"评级。风险包括原材料波动、市场竞争和AI发展不确定性。