清科-2018年9月IPO统计报告-2018.10-10页-1mb

9月中国企业IPO总结

核心内容概述

2018年9月，中国共有25家企业完成IPO，IPO数量同比下降41.9%，但环比上升127.3%。整体融资金额为672.06亿元人民币，同比增长48.3%，环比增长5.1%。尽管IPO数量有所回升，但融资金额并未显著增长，主要原因是上月中企中国铁塔在港股融资473.60亿元，而本月融资额最高的是美团点评，达290.70亿元。9月IPO退出数量达到148笔，环比上升75.0%，创年内新高。

主要观点与关键信息

1. IPO退出数量创年内新高

• 本月共发生148笔IPO退出，涉及106家机构和60支基金。
• 14家IPO企业获得VC/PE机构支持，VC/PE渗透率为56.0%。
• 上海市和广东省分别有5家和3家IPO企业获得VC/PE支持，占比分别为20.0%和12.0%。

2. 企业上市地点与融资分布

• 上市地点分布：香港主板（6家）、上海证券交易所（5家）、深圳证券交易所中小板（4家）、纽约证券交易所（4家）。
• 融资额分布：
  • 香港主板：436.03亿元（占64.88%）
  • 纽约证券交易所：84.70亿元（占12.60%）
  • 深圳证券交易所中小板：74.43亿元（占11.07%）
  • 上海证券交易所：14.70亿元（占2.2%）

3. 行业分布

• IPO数量分布：
  • 金融行业：5家（20.0%）
  • 机械制造、电子及光电设备、化工原料及加工行业：各3家（12.0%）
• 融资金额分布：
  • 互联网行业：295.64亿元（44.0%）
  • 金融行业：86.49亿元（12.9%）
  • 汽车行业：68.97亿元（10.3%）

4. 地域分布

• 上海市和广东省各有6家IPO企业，合计占48.0%。
• 北京市和浙江省各有3家，合计占12.0%。
• 河南省有2家IPO企业，占比8.0%。

5. 重点IPO案例

• 美团点评：融资290.70亿元人民币，是小米之后第二家赴港上市的新经济独角兽，也是2018年港股第三大IPO。
• 蔚来汽车：融资68.97亿元人民币，赴美上市，主打产品ES8纯电动汽车，尽管亏损严重，但获得多家知名机构支持。
• 海底捞：融资66.29亿元人民币，赴港上市，成为餐饮行业“航空母舰”，其基石投资者阵容强大。
• 小赢科技：融资1.045亿美元，赴美上市，尽管在国内互联网金融监管趋严背景下，仍成功实现IPO。

9月IPO融资TOP10

政策背景与市场趋势

• 2018年9月18日，国务院发布《关于推动创新创业高质量发展、打造“双创”升级版的意见》，提出支持尚未盈利的创新型企业上市，允许科技企业实行“同股不同权”治理结构，为新经济独角兽企业回归A股或港股提供政策支持。
• 尽管A股市场对盈利要求较高，但港股和美股市场为新经济企业提供了更宽松的上市条件，吸引了大量独角兽企业选择境外上市。
• 美团点评作为继小米之后第二家赴港上市的新经济独角兽，其融资额和市值均创年内新高。

总结

9月中国企业IPO市场呈现数量回升、融资金额稳定、VC/PE支持率上升的趋势。重点企业包括美团点评、蔚来汽车、海底捞和小赢科技，它们的上市不仅体现了资本市场的活力，也反映了政策对新经济企业的扶持。从地域和行业来看，上海和广东是IPO企业最为集中的地区，互联网和金融行业融资金额占比最高，显示出这两个行业的强劲发展势头。