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宇信科技 (300674) 一季报业绩超预期分析

事件：

• 公司于2023年4月26日晚发布2023年一季度报告。
  • 营收： 793亿元，同比增长95.00倍。
  • 归母净利润： 0.42亿元，同比增长2520.69%。
  • 扣非归母净利润： 0.37亿元，同比增长520.02倍。
  • 基本每股收益： 0.006元，同比增长246.09%。

业务亮点：

• 系统集成业务： 受益于国家“自主可控”信创建设战略，围绕银行IT自主创新升级，业绩增长显著。一季度收入达35.8亿元，同比增长619.44%。
• 软件开发及服务： 收入40.1亿元，同比增长27.46%。新签在手订单金额同比增长23%。
• 数据业务线： 成立了数据资产业务线，专注于数据资产管理和运营。以UDIY产品方案赋能金融机构，推动AI应用。

点评：
系统集成与软件开发业务驱动业绩大幅增长，数据资产化、运营化成为第二增长曲线。

盈利预测与评级：
预计公司2023-2025年的营业收入、归母净利润年增速均较高（分别为2188%、2426%、2411% 和 63.14%、3260%、3270%）。3年复合增长率42.12%。基于领先的市场地位和信创受益预期，采用2023年40倍PE进行估值，给出23.28元的目标价，维持“买入”评级。

风险提示：
系统性风险、市场竞争加剧、产品与技术不及预期、监管风险、海外市场风险。

财报摘录： (含财表预测和增长率数据，略)

证券研究报告信息： (含日期、评级、目标价、分析师信息等)