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报告摘要

中原证券晨会聚焦总结（2018年06月08日）

核心内容概览

本报告由中原证券分析师张刚撰写，聚焦于2018年6月8日的市场动态、行业分析及投资建议，涵盖多个领域，包括大宗商品、国际金融市场、财经要闻、宏观策略、行业公司及重点数据更新等内容。

大宗商品表现

大宗商品	最新价	涨跌幅(%)
美元指数	93.42	-0.2
COMEX 黄金	1301.20	-0.02
NYMEX 原油	65.88	1.34
铁矿石	483.50	0.0
螺纹钢	4266.00	0.26
LME 铜	7247.00	0.37
LME 铝	2285.00	-2.56
CBOT 大豆	973.70	-2.11
CBOT 玉米	376.40	-0.66
CBOT 小麦	527.50	1.05
BDI 指数	1340.00	7.29

国际市场表现

指数名称	收盘	涨跌幅(%)
道琼斯	25241.41	0.38
标普500	2770.37	-0.07
纳斯达克	7635.07	-0.7
德国DAX	12811.05	-0.15
富时100	7704.40	-0.1
日经225	22823.26	0.87
恒生指数	31512.63	0.81

财经要闻

商务部表示中美经贸磋商细节尚待最终确认，希望双方共同努力，维护中美经贸关系稳定。
工信部印发工业互联网专项工作计划，支持符合条件的工业互联网企业融资。
美国商务部正式宣布与中兴通讯达成新和解协议，中兴需更换董事会及管理层，将被罚款10亿美元。
商务部继续加大打击侵犯知识产权的力度，保护外资企业合法权益。

宏观策略

市场分析：CDR新规出台，A股小幅整理，券商、保险、钢铁板块走强。
后市研判：预计沪指短线继续围绕3100点蓄势震荡，创业板围绕1750点震荡整固。
投资建议：建议短线关注券商、保险、钢铁行业，中线关注部分绩优二线蓝筹。

行业分析

基础化工行业月报

市场回顾：2018年5月中信基础化工行业指数上涨0.39%，排名第15位。
子行业表现：锦纶、日用化学品、其他化学原料板块涨幅居前。
产品价格跟踪：111个品种上涨，85个品种下跌，氧气、苯乙烯、冰醋酸等涨幅领先。
投资建议：维持“同步大市”评级，建议关注油服、染料和尼龙66板块。
风险提示：供给侧改革进度低于预期，环保政策力度低于预期。

文化传媒行业月报

市场回顾：5月中信传媒指数下跌2.63%，受中美贸易战影响较大。
行业动态：中国电影家协会网络电影工作委员会成立，虎牙赴美上市。
投资建议：维持“同步大市”评级，建议关注细分行业龙头及超跌个股。
风险提示：行业监管收紧，竞争加剧，行业发展不及预期。

通信行业月报

年度业绩：2017年全行业收入、净利润增速加快，通信设备制造业增速显著。
国际形势：中美贸易战对通信行业影响较大，但可借助一带一路等合作机会。
投资建议：维持“同步大市”评级，关注中国联通、烽火通信、德赛西威等。
风险提示：电信降费、贸易战、系统性风险。

医药行业月报

市场表现：5月医药板块涨幅8.08%，在所有行业中排名第五。
子板块表现：中药和生物制品涨幅靠前。
投资建议：给予“强于大市”评级，关注研发能力强、资源整合能力强、营销能力强的龙头企业。
风险提示：国际环境波动，政策推进不及预期，医保控费力度超预期。

公司点评

三六零(601360)

事件：非公开发行股票申请获证监会受理。
投资要点：百亿定增聚焦主业，建设新一代数据中心和AI研发中心，提升数据安全和人工智能能力。
盈利预测：2018-19年EPS分别为0.56元与0.68元，PE分别为64.1倍与52.7倍。
投资建议：首次给予“增持”评级。
风险提示：网络安全政策变化，BAT竞争，项目建设进度低于预期。

完美世界(002624)

事件：上调半年度业绩预告区间，拟筹划非公开发行股票用于影视投资。
投资要点：新游表现良好，带动业绩增长，与腾讯合作获取流量资源。
盈利预测：18-20年EPS分别为1.46/1.72/2.00元，PE分别为22.2/18.9/16.3倍。
投资建议：维持“增持”评级。
风险提示：政策监管趋严，影视游戏项目表现不及预期，核心人才流失。

聚光科技(300203)

事件：参与投资者交流活动，进行实地调研。
投资要点：环境监测领域龙头，高研发投入提升产品竞争力，一季度业绩增长显著。
投资建议：调升投资评级至“买入”。
风险提示：融资成本上升，PPP项目放款谨慎，应收账款风险。

重点数据更新

限售股解禁明细（部分）

代码	简称	本次解禁数量（万股）	占总股本比例（%）	解禁日期
600478.SH	科力远	11604	7.90	2018/06/11
300510.SZ	金冠电气	3101	11.82	2018/06/11
002812.SZ	创新股份	154	0.57	2018/06/11

沪深港通前十大活跃个股

排序	证券名称	成交金额 (RMB,亿)	收盘价	涨跌幅 (%)
1	中国平安	47.63	63.24	1.01
2	罗牛山	34.90	15.86	9.99
3	万华化学	43.89	47.97	5.38
4	贵州茅台	30.78	780.97	-0.61
5	南京新百	28.32	34.03	2.25
6	中信证券	23.99	19.00	1.60
7	美的集团	15.35	54.30	-0.80
8	恒瑞医药	19.55	82.01	-0.49
9	伊利股份	19.36	30.77	-1.57
10	亚夏汽车	13.41	10.32	10.02

新股申购与IPO信息

今日新股申购（部分）

股票名称	申购代码	发行总量(万股)	申购上限(万股)	发行价(元)
地素时尚	732587	1830.00	1.80	-
锐科激光	300747	1280.00	1.25	-
彤程新材	732650	1764.00	1.70	-

投资评级标准

行业投资评级：
- 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
- 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间；
- 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级：
- 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
- 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
- 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
- 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

风险提示

政策风险：中美贸易摩擦、知识产权保护、环保政策等。
市场风险：市场资金面紧张、行业竞争加剧、限售股解禁等。
企业风险：公司业绩不及预期、项目建设进度滞后、人才流失等。

总结

本报告全面分析了2018年6月8日的市场动态，涵盖了多个行业及个股的表现，重点讨论了基础化工、文化传媒、通信、医药等行业的市场趋势和投资建议。同时，提供了限售股解禁、活跃个股、新股申购和IPO信息等重点数据更新。在宏观层面，分析了CDR新规对A股市场的影响，并建议投资者关注券商、保险、钢铁等短线机会，以及绩优二线蓝筹的中线投资。整体建议投资者在关注政策和市场风险的同时，把握行业龙头及优质标的的投资机会。

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