20241013-德邦证券-海外市场周报_降息交易退潮_布局通胀交易_10页_988kb

好的，这是按照要求进行的总结：

海外市场周报（2024年10月13日）总结

本周全球市场表现分化。美股三大指数震荡上行，涨幅1%-15%；欧洲市场涨跌互现，德国和法国股市走强，英股微跌；亚太市场表现相对突出，日韩股市显著上涨；新兴市场表现靠后，多国股指下跌。

美国9月通胀数据呈小幅反弹趋势（CPI同比2.4%，略超预期；核心CPI同比3.3%，创4个月新高），但仍处于温和回落通道。美联储官员对数据反应平淡，市场对11月降息25个基点的预期维持在89.5%的概率水平。然而，在中东局势和中国国内政策加码背景下，能源价格上涨引发通胀反弹的可能性被提及，可能导致降息预期反复，均值回归。

报告显示，从8-10月美股道指的表现看，其良好表现与民主党候选人胜选存在统计学关联。截至10月12日，8-10月道指累计涨49%，相对纳指的坚挺被解读为市场看好美国经济韧性，暗示对民主党（Harris）占优。

基于美国通胀可能反复和全球宏观环境变化，配置建议转向关注通胀关联板块，如美股上游资源和服务消费，以及港股公用事业、必需消费和上游周期性股票。

主要风险点为：1）海外通胀超预期反弹；2）全球经济景气度不及预期（尤其是美国经济放缓）；3）地缘政治升级。