20160203-华创证券-晨会纪要_11页_721kb

报告摘要

晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要涵盖了宏观经济、债券市场、房地产、机械军工、农业等多个领域的分析与点评，并附有财经要闻、公司动态、机构和游资龙虎榜等内容。整体上，市场在政策宽松与经济复苏缓慢的背景下呈现复杂态势，重点关注金融去杠杆、房地产政策放松、科技与制造业创新等趋势。

主要观点与关键信息

1. 宏观分析：负利率政策效果待检验

日本央行：引入三级利率体系，首次设立负利率，目的是推动通胀目标（2%）的实现。尽管政策以5比4的投票结果通过，但市场对其效果存在质疑。
全球市场表现：恒生指数、道琼斯指数、纳斯达克指数、标准普尔指数、日经指数和金融时报指数均出现下跌，美元指数小幅下跌，非美货币反弹。
本周焦点：各国央行的利率决议、官员公开表态、美国12月PCE数据、欧元区失业率、日本PMI指数等经济数据将是关注重点。

2. 债券市场：金融去杠杆，实体加杠杆

利率债走势：周二利率债延续上行，主要受公开市场操作规模下降和金融债需求疲软影响。
政策影响：央行发布通知，降低部分城市房贷首付比例，对二三四线楼市起到一定刺激作用，同时有助于缓解银行“资产荒”问题。
风险提示：随着债券供给增加和资金增速放缓，债券市场可能面临被动去杠杆，建议投资者谨慎操作。

3. 房地产：政策放松，市场预期回暖

首付比例调整：不限购城市首套房首付比例可下调至20%，二套房首付比例降至30%，对改善型需求有明显提振作用。
市场前景：房地产销售改善态势有望延续，政策放松可能进一步推动市场复苏，建议关注信达地产、广宇集团等公司。

4. 机械军工：产业链整合加速

永创智能：拟通过增资参股南京轻机和收购宁波信成机械，实现产业链延伸，向智能包装生产线发展。
行业趋势：国内包装机械企业以单机为主，未来将向成套智能生产线发展，行业集中度有望提升，预计出现百亿级企业。

5. 农业：员工持股计划推进，行业政策支持

温氏股份：发布2016年度员工持股计划，通过非公开发行股票方式筹集资金，用于扩大肉猪养殖产能，完善公司与员工利益共享机制。
政策支持：发改委等三部委发文推动农业循环经济，提升农业可持续发展能力，相关概念股包括凯迪生态、民和股份等。

财经要闻亮点

行业掘金

基因编辑技术：英国批准首例人类胚胎编辑研究，标志着基因产业进入快车道，预计2016年将实现商业化突破，相关公司如劲嘉股份、安科生物等值得关注。
房地产政策：央行和银监会发布通知，进一步支持合理住房消费，推动房地产市场平稳发展。
能源互联网：国家电网成立能源互联网集团，推动行业发展，预计到2050年全球能源互联网投资将超50万亿美元。
农村电网改造：国家电网加快农村电网升级，相关设备制造企业如置信电气、北京科锐等将受益。
锂电池技术突破：全天候锂电池技术问世，有望解决低温充电难题，镍金属或引发电动车市场重大变局，相关公司如华泽钴镍、吉恩镍业等值得关注。
农业循环经济：发改委等三部委联合发文，推动农业循环经济，提升资源利用效率，相关公司如凯迪生态、长青集团等可关注。
中国芯片产业：全球芯片销售额下降，但中国保持增长，芯片行业进入快速发展期，相关公司如全志科技、通富微电等受益。
3D打印技术：李克强总理考察共享铸钢3D打印，预计中国将成为全球3D打印领先市场，相关公司如银禧科技、大族激光等可关注。

公司动态

金融

兴业证券拟回购公司股份，不超15亿元，3日复牌。
光大证券获两项做市业务资格。
西部证券股东上海城投抛减持计划。

环保

天壕环境年报拟推10转10，净利润增长显著。
万邦达获控股股东增持，首创股份拟出售部分股权。

公用事业

�岷江水电子公司电厂投入运行。
京能电力拟整合实控人煤电资产，继续停牌。

新能源与电力设备

平高电气净利润增长近两成，拟10派5元。
欣旺达子公司获科技补助。
协鑫集成大股东补充质押股份。

通信

高新兴拟推股权激励计划。
海格通信拟收购福康泉药业，继续停牌。

计算机

东方网力拟定增募资发展视频大数据业务。
长亮科技定增拓展金融信息化。

电子

利亚德与黑晶技术设合资公司开展AR、VR业务。
艾比森设立10亿元产业基金。

传媒互联网

道博股份年报拟10转10，净利润增长55倍。
当代东方与微影科技签署战略合作协议。

机械军工

青海华鼎子公司签3.36亿建设项目。
中国船舶股权拟无偿划转至中远集团。

医药生物

誉衡药业拟推10转10送10。
通策医疗净利润预增65%-75%。

基础化工

亿利洁能定增嵌入员工持股计划。
万华化学子公司MDI装置恢复生产。

金属

沙钢股份获控股股东增持。
武钢股份大股东拟无偿划转股份。

建筑与装饰材料

北新建材投资石膏板生产线项目。

房地产

京投银泰获控股股东增持，北京城建股东减持。

建筑和工程

上海建工预中标35亿元城镇化PPP项目。

交通运输仓储

南方航空拟收购关联方贸易公司。
宁波港、北部湾港货物吞吐量完成。

汽车

上汽集团销量增长9.7%，比亚迪非公开发行A股获核准。
安凯客车销量增长9.29%，海马汽车销量增长42%。

家电

TCL集团完成股份回购并注销。
*ST厦华股东拟公开转让股份。

轻工造纸

齐心集团控股股东补充股份质押。

纺织和服装

华孚色纺拟推员工持股计划。
七匹狼拟回购注销股份。

批发和零售贸易

中百集团子公司与日本罗森签订区域使用许可合同。

社会服务业

西藏旅游2015年实现扭亏为盈。
国旅联合投资文体公司，推动户外文体娱乐发展。

食品饮料

奥瑞金控股股东增持计划完成。

机构和游资龙虎榜

上海佳豪：四家机构买入，四机构卖出。
保千里：两家机构买入。
中国铝业：沪股通专用封板，一机构买入。
盛天网络：华泰南京广州路游资封板。
久远银海：金元上海东方路游资封板。
三峡新材：华泰深圳龙岗游资封板。
宁波富达：兴业福州湖东路游资封板。
深深宝A：中山杭州杨公堤游资封板。
双钱股份：银河杭州体育场路游资封板。
英飞拓：中信深圳深南大道游资封板。
中毅达：华泰浙江分公司游资封板。

投资建议与评级

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上。
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%。
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%—10%之间。
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上。
- 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%—5%。
- 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%。