20240712-国泰期货-工业硅_库存继续累库_弱势格局依旧_3页_565kb

工业硅市场分析总结

核心内容概述

2024年7月12日的工业硅市场报告指出，当前工业硅市场仍处于弱势格局，库存持续累库，价格承压，期货市场空头资金增仓，整体趋势偏弱。

基本面跟踪

期货市场数据

工业硅现货与利润情况

• 现货升贴水（对标华东Si5530）：+1620元/吨
• 现货升贴水（对标云南Si4210）：+1070元/吨
• 现货升贴水（对标天津99硅）：-330元/吨
• 华东地区通氧Si5530：12450元/吨
• 云南地区Si4210：13350元/吨
• 硅厂利润（新疆Si4210）：8元/吨
• 硅厂利润（云南Si4210）：-597.5元/吨

工业硅库存情况

• 社会库存：44.6万吨
• 企业库存（样本企业）：25.3万吨
• 仓单库存：32.7万吨

原料成本分析

• 硅矿石（新疆）：475元/吨
• 硅矿石（云南）：420元/吨
• 洗精煤（新疆）：2000元/吨
• 洗精煤（宁夏）：1510元/吨
• 石油焦（茂名焦）：1400元/吨
• 石油焦（扬子焦）：1380元/吨
• 石墨电极：15850元/吨
• 炭电极：8850元/吨

多晶硅（光伏）市场

• 多晶硅致密料：39元/千克
• 三氯氢硅（原料）：4150元/吨
• 硅粉（99硅）：13350元/吨
• 硅片（M10-182mm）：1.15元/片
• 电池片（M10-182mm）：0.3元/瓦
• 组件（单面-182mm）：0.82元/瓦
• 光伏玻璃（3.2mm）：24.5元/立方米
• 光伏级EVA：9683元/吨
• 多晶硅企业利润：-7.1元/千克

有机硅市场

• DMC价格：13700元/吨
• DMC企业利润：-604元/吨

铝合金市场

• ADC12价格：19950元/吨
• 再生铝企业利润：-190元/吨

趋势强度分析

• 工业硅趋势强度：-1
• 趋势分类：弱

趋势强度为-1，表明市场整体偏弱，未来走势可能继续承压。

观点及建议

1. 期货市场表现：昨日空头资金增仓入场，尾盘收于10905元/吨，跌幅1.8%。
2. 基本面分析：
   • 工业硅社库与厂库均再次累库，短期供给端硅厂开工将进一步增加。
   • 西南丰水期供给扰动无虞，但需求端硅料价格弱势，带来进一步减产预期。
   • 硅料库存再次累库，7月整体仍处过剩格局。
3. 库存与仓单影响：
   • 工业硅库存累库幅度将较往年更深，对现货价格有更大下跌驱动。
   • 期货仓单库存再次增加，表明未来仓单矛盾将更深，矛盾持续往后递延。
   • 预计八月起仓单矛盾或将爆发，盘面重心进一步下跌。
4. 投资策略建议：在弱势基本面格局下，建议维持逢高布空的策略。

风险提示

• 本报告仅适用于专业投资者，非专业投资者请勿参考。
• 报告观点不代表公司立场，仅反映作者分析。
• 投资有风险，入市需谨慎。投资者应自行评估风险，做出投资决策。