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期货市场分析总结 - PTA及相关品种

核心内容概述

本报告由申银万国期货研究所俞杨烽撰写，分析了PTA期货市场及原料市场近期走势和相关动态。重点包括PTA期货各合约价格、成交量、持仓量变化，以及跨期价差、跨品种价差、现货价格、基差波动、PTA负荷变化、装置重启情况，以及中东局势对市场的影响。

PTA期货市场数据

各合约收盘价

• 1月合约：前日收盘价5926，前2日收盘价5928，涨跌-2，涨跌幅-0.03%
• 5月合约：前日收盘价6534，前2日收盘价6534，涨跌0，涨跌幅0.00%
• 9月合约：前日收盘价6302，前2日收盘价6242，涨跌60，涨跌幅0.96%

成交量与持仓量

• 成交量：1月209547，5月5551，9月1354883
• 持仓量：1月218828，5月0，9月1149294
• 持仓量增减：1月+2513，5月0，9月+27934

跨期价差

• 1月-5月：现值-608，前值-606
• 5月-9月：现值232，前值292
• 9月-1月：现值376，前值314

跨品种价差

• PX01-PTA01：现值2420，前值2390，增减+30
• PX05-PTA05：现值-6534，前值-6534，增减0
• PX09-PTA09：现值2484，前值2450，增减+34

原料与现货市场情况

PX出厂价格

• 华北出厂：现值9265，前值9265，增减0
• 华东出厂：现值9265，前值9265，增减0

PTA现货价格

• 华东现货主流价：现值6550，前值6535，增减+15

PTA出厂价格

• 华东出厂：现值6500.75，前值6500.75，增减0
• 华南出厂：现值5400，前值5400，增减0

PTA基差

• 现值：248
• 前值：293

PTA市场分析

当前供需状况

• PTA负荷：截至6月4日为66.7%，环比上升5.7个百分点
• 装置动态：虹港石化、恒力惠州5月底短停后已重启；逸盛海南200万吨重启，250万吨检修；嘉通能源6月初重启；台化兴业和四川能投等装置计划重启
• 下游负荷：维持相对低位，整体供需边际转弱

市场趋势

• 现货价格：震荡运行，市场商谈氛围一般
• 基差波动：基差区间波动，6月主港在09+215附近商谈
• 价格支撑：随着终端备货需求提升，PTA价格和加工费有望维持偏强表现
• 去库趋势：PTA将继续去库，对价格形成支撑

中东局势影响

• 冲突升级：美伊再次发生军事冲突，伊朗封锁霍尔木兹海峡
• 政治表态：特朗普威胁若伊朗拒绝协议，将采取军事行动；伊朗对美军基地发动导弹袭击
• 市场反应：夜盘主力合约上涨0.09%，市场对地缘政治风险敏感，价格上涨预期增强
• 关注点：中东局势演变、装置动态及需求变化将是未来市场关注的重点

风险提示

• 数据局限性：报告基于公开信息，存在预测偏差和市场变化不确定性
• 市场风险：投资需谨慎，市场存在波动风险
• 免责声明：报告信息来源于第三方，不保证其准确性、完整性或可靠性，不构成具体投资建议，投资者据此操作，风险自担