20211206-华联期货-股指期货周报_预计股指大概率震荡上涨_7页_1mb

股指期货周报总结

核心内容

本报告由研究员黄忠夏撰写，分析了近期股指期货市场的走势、市场环境、资金面变化及技术面趋势，为投资者提供操作建议与风险提示。

主要观点

• 市场走势：大盘低开后震荡上涨，最终收平，创近期新高。市场恐慌情绪缓解，下半周继续震荡上涨，周五在煤炭股带动下股指大幅上涨。
• 行业表现：申万行业多数板块上涨，建筑装饰、采掘、军工和公用事业涨幅居前，而旅游、医药、传媒和纺织服装板块小幅下跌。
• 指数表现：上周三大指数全面上涨，其中中证500指数主力合约涨幅较大，沪深300涨幅较后。上证50和沪深300指数主力合约保持升水，中证500基差回升。
• 降准预期：总理提及“适时降准”，主要为对冲房企债务违约风险和降低中小企业融资成本。预计12月上中旬或岁末年初公告降准，对市场形成利好。
• 资金流向：北向资金上周净流入151.17亿，沪港通净流入115.7亿，深港通净流入35.47亿。融资资金净流入71.81亿，融券余额减少，显示市场做空意愿减弱。
• 市场情绪：场内资金进入市场意愿较高，技术上关注大盘能否站稳3600点。

操作建议

• 中线投资：上证50和沪深300指数低位震荡，有望企稳反弹，建议中线投资者逢低介入。
• 短线操作：IC（中证500指数）处于上行趋势，建议短线逢低做多IC2112，参考点位7180-7200点。
• 整体策略：预计股指大概率震荡上涨，建议继续逢低做多股指。

关键信息

市场环境

• 降准预期：总理提及“适时降准”，主要为应对房企债务违约风险和降低中小企业融资成本。
• 经济与政策：政府将继续实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，支持实体经济。
• 外部市场：欧美股指高位回落，短期或企稳；日经指数快速下跌至前期低点位置。

资金面

• 北向资金：上周净流入151.17亿，沪港通净流入115.7亿，深港通净流入35.47亿。
• 融资融券：上周前四个交易日融资净流入71.81亿，融券余额减少104.92亿，融资融券余额减少33亿。
• 股东增减持：重要股东净减持261.30亿，减持金额保持低位。
• 解禁情况：本周解禁金额670亿，下周解禁金额2547亿，年内较次高峰，但对市场影响有限。

技术面

• 上证指数：上攻3731点不果后震荡回落，跌破前期低点3517点，11月上旬单针探底回升后震荡反弹，当前处于高位。
• 三大指数：上证50和沪深300指数低位震荡，有望企稳反弹；IC指数处于上行趋势，建议逢低做多。
• 外围市场：欧美股指高位回落，短期或企稳；日经指数快速下跌至前期低点位置。

风险因素

• 降准和宽信用落空：若降准未能如期实施或宽信用政策效果不佳，可能对市场形成压力。
• 疫情反弹：疫情可能再次引发市场恐慌，影响股指走势。

研究员承诺

研究员黄忠夏承诺以独立、客观的态度出具本报告，内容清晰准确地反映了其研究观点，不因报告内容获得任何形式的报酬。

免责声明

本报告仅供关注期货市场及其投资机会的人士参考，所载信息来源可靠，但不保证其完整性和真实性。投资者须独立承担投资风险，本报告不构成买卖依据。

联系方式

• 研究员：黄忠夏
• 电话：0769-22119245
• 从业资格号：F0285615
• 投资咨询从业证书号：Z0010771

公司信息

• 公司名称：华联期货
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