晨会纪要总结（2021年第220期）
核心内容概览
本期晨会主要围绕外盘与国内市场进行跟踪分析，涵盖商品指数、宏观要闻、主要品种观点及免责条款等内容。报告强调了政策对市场的影响，特别是央行降准对流动性及大宗商品市场的提振作用，并对多个商品的短期走势进行了操作建议。
主要观点与关键信息
一、宏观要闻
- 经济政策：中共中央政治局会议强调“六稳”、“六保”，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，促进经济稳定。
- 央行降准：12月15日全面降准0.5个百分点，释放长期资金约1.2万亿元，政策方向未变，市场流动性增加。
- 发改委政策：保供政策对化肥、煤炭等行业有支撑，但部分品种如生猪、玉米、尿素等出现供需博弈。
- 商品数据：10月全国期货公司净利润增长，但环比下降，显示市场存在波动。
二、外盘市场跟踪
| 品种 |
2021/12/7 8:00 |
2021/12/6 15:00 |
涨跌 |
涨跌幅/% |
| COMEX黄金 |
1779.30 |
1783.90 |
-4.60 |
-0.258 |
| COMEX白银 |
9577.00 |
9417.00 |
160.0 |
1.599 |
| LME铜 |
2206.50 |
2196.50 |
10.0 |
0.455 |
| LME铝 |
19840.00 |
20075.00 |
-235.0 |
-1.171 |
| LME镍 |
19.15 |
18.79 |
0.360 |
1.916 |
| ICE11号糖 |
107.04 |
104.03 |
3.010 |
2.893 |
| ICE2号棉花 |
1262.00 |
1269.50 |
-7.50 |
-0.591 |
| CBOT大豆 |
1262.00 |
1269.50 |
-7.50 |
-0.591 |
三、国内商品市场跟踪
1. 金属类
| 品种 |
2021/12/7 8:00 |
2021/12/6 15:00 |
涨跌 |
涨跌幅/% |
| 黄金 |
367.76 |
368.68 |
-0.92 |
-0.250 |
| 白银 |
69560.00 |
69080.00 |
480.0 |
0.695 |
| 铜 |
22910.00 |
22725.00 |
185.0 |
0.814 |
| 锌 |
18770.00 |
18710.00 |
60.0 |
0.321 |
| 铝 |
279090.00 |
276410.00 |
2680.0 |
0.970 |
| 锡 |
14860.00 |
14820.00 |
40.0 |
0.270 |
| 镍 |
146420.00 |
145660.00 |
760.0 |
0.522 |
| 铁矿石 |
644.00 |
615.50 |
28.50 |
4.630 |
| 螺纹钢 |
4420.00 |
4359.00 |
61.0 |
1.399 |
| 不锈钢 |
16900.00 |
16635.00 |
265.0 |
1.593 |
| 热轧卷板 |
4626.00 |
4546.00 |
80.0 |
1.760 |
| 硅铁 |
8610.00 |
8610.00 |
0 |
0 |
| 锰硅 |
8104.00 |
8104.00 |
0 |
0 |
2. 化工类
| 品种 |
2021/12/7 8:00 |
2021/12/6 15:00 |
涨跌 |
涨跌幅/% |
| 焦煤 |
2009.50 |
1930.00 |
79.50 |
4.119 |
| 焦炭 |
2962.00 |
2844.00 |
118.0 |
4.149 |
| 动力煤 |
687.20 |
676.00 |
11.20 |
1.657 |
| 天然橡胶 |
14730.00 |
14630.00 |
100.0 |
0.684 |
| 20号胶 |
11435.00 |
11345.00 |
90.0 |
0.793 |
| 塑料 |
8580.00 |
8649.00 |
-69.0 |
-0.798 |
| 聚丙烯PP |
8102.00 |
8102.00 |
0 |
0 |
| PTA |
4502.00 |
4486.00 |
16.0 |
0.357 |
| PVC |
8526.00 |
8531.00 |
-5.0 |
-0.059 |
| 沥青 |
2866.00 |
2846.00 |
20.0 |
0.703 |
| 甲醇 |
2775元/吨 |
2666元/吨 |
1.78% |
- |
| 乙二醇 |
4786.00 |
4730.00 |
56.0 |
1.184 |
| 苯乙烯 |
7941.00 |
7872.00 |
69.0 |
0.877 |
| 尿素 |
2269.00 |
2,269.00 |
0 |
0 |
| 纯碱 |
2601.00 |
2561.00 |
40.0 |
1.562 |
| 纸浆 |
5922.00 |
5870.00 |
52.0 |
0.886 |
| LPG |
4392.00 |
4393.00 |
-1.0 |
-0.023 |
3. 农产品类
| 品种 |
2021/12/7 8:00 |
2021/12/6 15:00 |
涨跌 |
涨跌幅/% |
| 黄大豆1号 |
6135.00 |
6056.00 |
79.0 |
1.304 |
| 黄大豆2号 |
4148.00 |
4157.00 |
-9.0 |
-0.217 |
| 豆粕 |
3043.00 |
3080.00 |
-37.0 |
-1.201 |
| 菜粕 |
2706.00 |
2717.00 |
-11.0 |
-0.405 |
| 豆油 |
9310.00 |
9276.00 |
34.0 |
0.367 |
| 菜籽油 |
12820.00 |
12783.00 |
37.0 |
0.289 |
| 棕榈油 |
9518.00 |
9482.00 |
36.0 |
0.380 |
| 鲜鸡蛋 |
4312.00 |
4,312.00 |
0 |
0 |
| 玉米 |
2643元/吨 |
2685元/吨 |
-0.68% |
- |
| 玉米淀粉 |
3085元/吨 |
359.00 |
-1.75% |
- |
四、品种操作建议
- 鸡蛋：空单减持，多单少量布局，日内波段操作为主，阶段性布局5-9反套。
- 苹果：技术上偏强对待，关注库存变化及需求支撑。
- 白糖：受原油上涨及进口预期改善影响，预计止跌反弹，可轻仓逢低做多。
- 生猪：预计12月震荡偏强，但中下旬走势不确定性增加，建议在12月20日前操作。
- 豆粕：多单可适量布局，关注MTO装置重启及海外供应变化。
- 油脂：短期震荡上涨，关注基差收敛及库存变化，空单宜减持。
- 花生：近月合约或反弹，控制持仓比例。
- 尿素：短期以区间操作为主，关注气头装置变动。
- 纯碱：震荡操作，关注供应端变化及浮法冷修情况。
- 玻璃：关注地产政策及库存变化，建议低位反弹思路。
- 橡胶：国内库存低位支撑，关注限电及需求变化，建议2205合约低位反弹。
- 动力煤：政策支撑盘面，但需关注保供政策退出可能性，建议逢低介入15正套。
- 铁矿石：供需偏空，库存高位，建议关注政策及需求变化。
- 螺纹热卷：短期偏强，但上方4500压力较大，建议逢低做多。
- 沪铜：供需偏紧，建议空单减持，逢低短多参与。
- 沪铝：库存低位，但需求疲软，建议区间窄幅整理。
- 沪镍：库存降至低位，多空博弈加剧，建议控制持仓，把握机会。
- 贵金属：黄金震荡，白银下跌，建议黄金偏强对待，白银谨慎。
重要风险提示
- 原油价格波动：对甲醇、橡胶等能源相关品种影响较大。
- 政策变化：降准、保供政策、地产政策等可能影响市场走势。
- 库存变化：多个品种库存高位，压制价格反弹空间。
- 天气因素：如东北地区气温回升影响玉米销售，拉尼娜气候影响橡胶供应。
- 疫情及物流影响：对农产品、金属等商品的流通造成压力。
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